#天天基金调研团#

最近A股市场行情震荡，很多投资者不知道该抄底还是清仓离场，小蚂蚁有幸参加了天天基金组织的调研团活动，并在此次活动中听取了长盛基金代毅经理对科技行情走势的分析，下面我们来一起了解一下刘经理及其投资策略。

代毅经理是北大金融学硕士，具有超 10 年行业研究经验，成长型投资风格。作为一位高景气赛道里均衡、追求成长的持续性和确定性的基金经理，其在投资上基于长线视野进行研究，紧盯关键变量，从而抓住优质的赛道；而长线视野也是发现股市周期律的关键，周期律符合大部分资产价格变化趋势。代经理在高景气赛道里均衡配置，以便追求成长的持续性和确定性。

基金管理方面，代经理在管的$长盛城镇化主题混合A(OTCFUND|000354)$持仓主要投向CPO、人工智能等科技新领域，自成立以来长期业绩表现亮眼，近1个月收益12.85%，近6个月收益96.54%，近一年收益101.03%，各阶段超额收益显著。在投资策略上，代经理会随着经济基本面和市场结构的演绎而逐步完善和发展，目前其主要采取的是精选行景气+聚焦主线的策略，同时辅助叠加卫星行业做灵活搭配。

策略上，代经理聚焦行业主线，是因为 A 股主线的映射的是产业的高景气度，同时资金成交占比高、流动性充裕，更易创造持续收益。展开来说，其对核心行业的筛选框架概括为 “三维定位 + 动态复盘”，具体来讲包括结合宏观经济、产业趋势、企业基本面三个维度，从 “新质生产力” 相关领域中，选出当年确定性最高的 1-3 个投资方向，作为基金核心主线；而动态复盘则是除年初定调外，在 3 月两会、12 月中央经济工作会议、政治局经济工作会议等关键节点，重新审视主线是否符合国家产业政策。

从基金持仓来看，长盛城镇化主题混合持仓前十大重仓股包括新易盛、中际旭创、浙江荣泰、天孚通信、寒武纪、罗曼股份、工业富联、胜宏科技、仕佳光子和芯原股份，其在个股选择上更看重 “弹性”，优先选择行业龙头或在产业链中具备定价权的卡位标的，这类标的的业绩弹性与估值弹性通常更大。今年CPO概念持续爆发，该基金也给各阶段持有人均带来了不错的投资体验。

整体来说，目前市场处于年末震荡行情中，选基金就要跟随市场主线，长盛城镇化主题混合C选股策略优势明显，因此个人也会分批低吸并耐心坚持下去，做好中长线布局。

$长盛城镇化主题混合C(OTCFUND|018933)$、$金信稳健策略混合C(OTCFUND|020436)$、$景顺长城中证科技传媒通信150ETF联接C(OTCFUND|004371)$、$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$ $华夏中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008086)$ $宝盈人工智能股票C(OTCFUND|005963)$、$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$、$博时中证卫星产业指数C(OTCFUND|024749)$、$平安中证卫星产业指数A(OTCFUND|025490)$