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打卡第二十一天
金价高位震荡下，这款黄金ETF联接基金成为普通投资者避险优选的“硬通货”
近期市场波动加剧，黄金的避险属性凸显。在美联储降息预期升温、地缘政治风险未散等多重因素推动下，黄金资产正迎来配置时机。
作为普通投资者，如何通过国泰黄金ETF联接A把
握黄金投资机会？
一、黄金市场基本面与情绪面分析
当前黄金市场正处在多重利好共振的环境中。
货币政策转向：美联储已在2025年9月再次降息25个基点至4.00%-4.25%，降息直接降低了持有黄金的机会成本，对金价构成重要支撑。
地缘政治风险：俄乌冲突、中东局势等国际地缘政治冲突“推高市场避险情绪，对于金价也有一定支撑”。这类风险事件往往提升黄金作为“无国籍货币”的吸引力。
央行购金趋势：全球央行持续进行的购金行为为金价构建了坚实“安全垫”，逆全球化背景下，各国央行纷纷加快去美元化的进程。
市场情绪方面，尽管金价已处于历史较高水平，但机构对黄金中长期走势仍持乐观态度。有分析认为，在降息周期、地缘风险、央行购金三大逻辑支撑下，金价中枢有望持续上行。
二、国泰黄金ETF联接A产品特点分析
这是一只专注于跟踪黄金价格的指数联接基金，其核心优势明显。
精准跟踪金价：基金主要投资于国泰黄金ETF，投资比例不低于基金资产净值的90%，追求日均跟踪偏离度不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%，确保了与黄金价格的高度同步。
透明度高：作为被动型基金，它紧密跟踪黄金现货价格走势，持仓透明且运作稳健，投资者可清晰了解资金投向。
低门槛便捷：相比直接投资实物黄金，它无需考虑存储成本，申赎便捷；相比黄金期货，又没有杠杆风险，门槛更低，让普通投资者能轻松参与黄金投资。
三、基金经理专业能力分析
国泰黄金ETF联接A由艾小军管理，他是一位拥有23年证券基金从业经验的资深基金经理。
艾小军自2016年4月13日起管理该基金，任职期间基金累计回报率达240.16%（截至2025年11月26日），显示了出色的长期管理能力。
他的专业背景尤为突出：硕士研究生学历，历任华安基金量化分析师、汇丰晋信基金应用分析师、平安资产量化分析师，深厚的量化分析功底为管理被动型基金奠定了坚实基础。
现任国泰基金投资总监（量化）、金融工程总监，管理多只ETF及联接基金，在指数投资领域具有丰富经验。
四、当前操作策略建议
短期操作：金价可能在高位震荡博弈。投资者可考虑在回调时分批布局，避免追高。根据自身风险承受能力，合理控制仓位，黄金资产在投资组合中的配置比例不宜过高。
长期持有：对于看好黄金长期价值的投资者，可采取定投策略，通过定期投入平滑价格波动风险，积累黄金资产。
资产配置：黄金与股票、债券等传统资产的相关性较低，在投资组合中加入5%-15%的黄金资产，能有效分散风险，起到“稳定器”的作用。
五、总结
国泰黄金ETF联接A作为一款低成本、高效率的黄金投资工具，为普通投资者提供了便捷的黄金资产配置途径。
短期看，金价可能延续震荡；但中长期而言，在美联储降息周期、地缘政治风险、全球央行购金以及去美元化趋势等多重因素支撑下，黄金的配置价值依然凸显。
对于寻求资产配置多元化、规避市场风险的投资者，这只基金值得重点关注。投资者应结合自身风险承受能力，理性决策，适度配置。
风险提示： 市场有风险，投资需谨慎。本文仅为信息参考，不构成任何投资建议。
