1 市场风格处于震荡分化阶段。

马静怡认为当前市场并非完全切换风格，而是处于震荡分化阶段，硬科技板块近期有所犹豫，新能源、周期板块轮番上涨。他建议投资者关注创业板50指数，因其涵盖信息技术和电力设备两大板块，权重超80%，今年以来涨幅可观，能捕捉科技革新和新能源革命的双重机遇。

2 创业板50指数优势明显。

马静怡指出创业板50指数锐度强，通过剔除不符合三创四新特征的企业，精选龙头公司，表现优于创业板指。该指数当前估值较低，PE为40倍，百分位40%，投资性价比高。信息技术产业占比最大，达44%，光模块占19%。

3 光模块行业受AI需求推动增长。

马静怡分析了光模块行业的长期逻辑与短期波动风险，指出行业自四月起持续上涨至九、十月份，背后推动力是云计算厂商资本开支大增。2025年八大云服务厂商资本开支预计超6000亿美元，光模块作为AI产业链关键组件将显著受益。光模块在数据中心起到连接器作用，确保大数据在不同机柜间高效传输。

4 光模块产业前景乐观。

马静怡和雯雯讨论了光模块在远距离数据传输中的重要性，强调中国在全球光模块产业中的领先地位。他们指出，光模块企业今年业绩优异，未来需求乐观。龙头厂商已在海外扩张产能，技术从800G向1.6T升级将提升产品单价。硅光技术的成熟有望降低成本，政策支持也利好产业发展。

5 AI产业革命和新能源板块潜力。

马静怡强调了AI产业革新及其带动的算力光模块需求前景乐观。雯雯分析了新能源板块，指出光伏产业链供需改善空间大，虽然库存调控仍存压力，但价格下行有限，建议关注全球化布局龙头公司。电池板块供给收缩，2024年业绩预期较差。

6 电池板块盈利逐步上行。

马静怡指出电池板块盈利逐步改善，同比增速持续上升，新能源板块对创业板50指数起到正向带动作用。电池板块估值较低，吸引资金流入。储能需求在海外扩张更快，成本优势明显，预计将带动电池板块业绩继续增长。

7 医药板块估值偏低，长期投资价值显著。

马静怡指出医药板块当前估值和机构配置比例普遍偏低，但长期来看具有较高景气度和投资价值。华安基金已发行多只医药相关ETF基金，该板块在专利突破和出海扩张方面表现强劲。尽管前期经历回调，但基本面持续向好，政策面若出现积极信号仍值得关注。此外，十五五规划重点提及的新兴产业与创业板50指数成分高度契合，新能源、AI等方向具备长期投资机会。

8 创业板改革助力科技企业发展。

马静怡指出创业板改革应运而生，旨在支持人工智能、生物技术等新兴领域，提供长期资本和灵活融资环境。创业板经过16年发展，已成为推动中国经济高质量发展的创新引擎。未来中国将建立多层次资本市场体系，各板块分工明确：主板支持龙头公司，创业板助推创新企业，科创板主攻硬科技，北交所培育专精特新企业。注册制改革将持续释放市场活力。

9 创业板50ETF适合普通投资者布局。

马静怡建议普通投资者通过创业板50ETF或联接基金布局指数，认为其门槛低、操作简单且费率有优势。他指出指数策略能一键投资龙头企业，避免择股和择时难题，并涵盖信息技术、新能源等多个产业。创业板50指数能适应不同市场阶段，长期具有投资价值，其成分股变化反映了中国科技产业的变革。