1 梦圆分享算力投资机会。

梦圆指出近期算力板块表现一般，昨天和今天均下跌。他认为对于未上车的投资者是一个倒车接人的机会。他表示对算力后续比较看好，建议投资者把握好机会。今天的分享内容较多，可以为投资者的决策提供参考。

2 梦圆分析算力产业链投资机会。

梦圆首先进行了风险提示，强调内容不构成投资建议。他重点讨论了算力产业链，指出CPU是其中的重要环节，并分析了近期算力板块走高的原因。梦圆提到中海信息产业基金重点布局算力方向，建议投资者关注。他计划从算力上涨逻辑、国内外产业链格局及优势环节等方面展开分析。

3 探讨算力行业的投资机会。

梦圆分享了算力行业的投资逻辑。他指出，当前算力上涨受到政策、需求与供给三重驱动。需求端来自AI应用爆发式增长，国内外巨头资本开支显著增加；政策端国家高度重视，国内外均有明确支持；供给端则受到技术与基础设施的持续升级支撑。

4 算力行业供需错配推动景气度上升。

梦圆指出，算力行业因需求旺盛和供给结构性缺口导致供需错配，推动行业景气度上升。摩尔定律放缓使芯片性能接近物理极限，行业转向集群化解决方案，带动算力芯片和通信连接环节需求爆发。液冷技术和集群优化软件企业也受到市场关注。国内算力产业链已形成硬件底座、运营服务和应用赋能三层架构，上游硬件层是核心支撑，资金主要投入于此。

5 算力产业链及投资策略介绍。

梦圆分析了国内算力产业链的架构，长三角、珠三角和成渝地区分别聚焦芯片设计、光模块和数据中心。算力产业链呈现国家队与民营协同的模式，运营服务层商业模式升级，增值服务利润率突破40%。下游应用端多点开花，AI药物研发需求增长迅猛。他强调了中海信息产业基金在AI算力和应用端的布局，建议关注算力发展和AI应用爆发。此外，他表示国产算力发展将带动先进封装需求。

6 看好国产半导体及算力产业链。

梦圆认为半导体需求不仅限于算力，更是科技发展基石，涉及AI应用和消费电子复苏等。他建议关注中海分红增利和中海信息产业。全球算力产业链中，国内在光模块和PCB领域优势明显，光通信技术积累深厚。液冷技术成为新差异化优势，市场规模有望增长，应用场景延伸至储能和新能源车。国产算力芯片仍在国产替代进程中。

7 国产算力芯片值得关注。

梦圆指出国产算力芯片在国产替代背景下形成自主可控体系，建议关注国内大厂和海外巨头的算力基础设施投入及需求变化。目前基本面支撑强劲，回调时可布局。他还推荐了中海新兴产业基金，该产品布局AI算力和应用。对于债券投资，长期和低信用等级债券收益更高但风险也更大。

8 债基投资需关注票息和资本利得。

梦圆指出投资债基不能仅看票息收入，还需考虑资本利得影响。他建议国庆假期前可配置中海中短债或货币基金，但需在当天下午3点前申购。此外，他分享了分批投资的理念，强调避免梭哈操作，合理分配资金。最后，他对比了中外算力产业链的差异，提到国内政策与市场双轮驱动的特点。

9 国内外算力产业链格局差异显著。

梦圆分析了国内外算力产业链的三点不同。海外以市场需求为主导，国内则是政策和市场双轮驱动。产业链侧重也不同，海外优势在芯片设计和基础软件，国内则在中后端制造和应用端。商业模式上，海外已形成成熟的算力租赁加增值服务体系，国内仍处于追赶期但出口占比提升，自主可控需求将催生增长空间。

10 算力产业链投资机会分析。

梦圆指出算力需求在AI时代持续增长，类似于水电煤的角色，产业周期长但不同环节景气度存在差异。他建议通过基金产品分散投资风险，推荐中海信息产业基金，重点关注光模块、PCB、算力服务器、液冷技术和国产算力芯片等细分领域。该基金持仓均衡，风险等级为R4，适合风险承受能力较高的投资者。此外，基金也关注AI应用端机会，以科技产业链龙头公司为主，跟踪行业变化，适时调整配置。