本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数,业绩比较基准为:经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95% 人民币活期存款税后利率×5%。恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的83家蓝筹股票为成份股样本,以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布,是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF(恒生交易型开放式指数证券投资基金),从而实现基金投资目标,基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。
2025年1季度,美国通货膨胀下降速度低于预期、就业市场韧性较强等多重因素推动美联储降息预期推迟;特朗普的关税政策,增加了全球经济增长的不确定性。国内方面,财政和货币政策延续前期积极基调,宏观经济持续修复;2025年2月举行的民营企业家座谈会,有力提振市场信心;DeepSeek的出现提升了中国科技企业的全球竞争优势,投资者重新审视中国资产的投资价值;1季度南向资金加速流入港股市场,净流入超4000亿元。市场表现方面,1季度恒生指数呈上涨态势。
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。