#分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！#　

所以国庆没有太大的可以说的，也没有太多可以写的见闻。

整体国庆都在老家，陪父母唠嗑和做一切家务活。

对于投资我依然看好高端制造，这个是今年和明年的主线，会持续有更好的效果和价值，值得期待的。

西部利得量化成长混合A

从投资的角度来说，是一个很好的基金

一、量化策略的独特性与有效性

该基金采用“基本面+技术面+估值”多维度量化模型，通过70%量化因子筛选（如成长性、市净率、动量效应）与30%主观风格判断结合，动态优化选股组合。其模型覆盖200-500只股票，单只个股持仓上限不超过2%，显著分散风险。

因子动态调整：每季度更新因子权重，例如2024年强化“高研发投入”因子权重，捕捉科技成长股机会。

行业分散：持仓覆盖有色金属（5.62%）、银行（2.52%）等低相关性行业，避免单一赛道波动。

基金超额收益显著，截至2025年6月30日，近三年年化超额收益达9.3%，跑赢中证500指数7.1个百分点。其量化策略在中小盘股中表现尤为突出，2024年捕捉到专精特新企业估值修复行情。

二、基金经理盛丰衍的投资能力

盛丰衍将量化模型作为选股工具，主观判断长期风格方向（如2023年提前布局AI算力板块），实现策略灵活性与纪律性的平衡。其管理的另一只产品——西部利得国企红利指数增强A，近五年年化收益13.94%，印证其策略有效性。

基金近三年最大回撤30.58%，优于同类平均（35.2%），通过以下方式控制风险：

仓位动态调整：2024年一季度市场调整时，将股票仓位从87.55%降至79.69%，减少回撤幅度。

尾部风险规避：利用量化模型剔除流动性差、财务瑕疵的个股，2024年成功避开3只退市风险股。

三、业绩表现与风险收益比

成立以来年化收益17.27%，超越79.7%同类产品，近五年累计收益131.29%，同期业绩基准仅8.14%。

夏普比率优异：近三年夏普比率0.3383，位于同类前15%，单位风险收益比高。

2025年上半年净值增长13.61%，跑赢92%同类基金，主要受益于量化模型捕捉到黄金股（如中金黄金）与科技股的轮动机会。

季度胜率68%：近10个季度中7次正收益，2024年Q4单季收益达12.3%。

四、持仓结构与估值优势

估值指标：截至2025年6月30日，持仓加权市盈率30.89倍（同类均值26.16倍），市净率1.4倍（同类均值2.38倍），兼顾成长性与安全边际。

成长性指标：持仓股票年化营收增长率0.02%，净利润增长率-0.11%，虽短期承压，但长期布局低估值高ROE资产（如长江电力、中国神华）。

基金在2024年成功切换至黄金、铜等避险资产，2025年一季度增持通信设备（如中兴通讯）、半导体设备（如北方华创），捕捉科技周期上行红利。

五、费用结构与机构认可

管理费1.2%/年，托管费0.1%/年，无销售服务费，持有满1年免赎回费，适合长期持有。

综合费率1.31%，低于同类主动量化基金均值（1.5%）。

截至2025年6月30日，机构持有份额占比32.78%，包括社保基金、保险资管等长期资金，反映专业投资者对策略的认可。

总结：为何选择这只基金？

策略稀缺性：全市场仅5只基金采用“量化+主观”双驱动模式，该基金历史超额收益稳定性居前。

基金经理经验：盛丰衍量化经验超8年，经历多轮牛熊考验，策略迭代能力强。

配置价值：适合作为权益底仓，与红利、均衡型基金形成互补组合。

适合投资者：风险承受能力中等（R3）、相信量化模型有效性的中长期投资者，建议持有周期3年以上。