1 梅寓寒介绍中海可转债基金。

梅寓寒介绍了中海可转债基金的历史业绩和投资策略，强调在市场波动和行业轮动背景下取得的优秀表现他还展望了2025年可转债市场的投资机会，并提供了专属直播福利。

2 可转债市场回顾与展望。

梅寓寒回顾了2024年可转债市场的表现，指出年初市场因基本面数据弱和流动性风险调整，春节后因监管加强和ETF增持市场反弹全年中证转债指数涨幅超6%，九月后政策组合拳推动市场回暖。

3 中海可转债基金表现优异。

梅寓寒介绍了中海可转债基金的历史业绩和近期表现，强调了量化策略在转债市场中的应用他回顾了自去年7月接手以来的配置策略，包括长久期利率债和偏股型转债的调整，以及10月以来的市场回暖梅寓寒还提到转债市场规模的扩大和策略的适应性，鼓励投资者关注和支持中海可转债基金。

4 可转债投资策略与风格轮动。

梅寓寒介绍了可转债投资策略，重点在于风格轮动和配置低估个券他解释了风格轮动的重要性，指出市场偏好和风格变化频繁，风格轮动能有效应对市场波动他还详细说明了转债的股性和债性划分，以及在不同市场波动下如何选择最优风格进行配置。

5 波动率下行时选择稳健风格。

梅寓寒介绍了中海可转债的配置策略，通过蒙特卡罗定价模型评估转债理论价值，选择被低估的转债进行投资他还提到中海合嘉采用双低策略，适合长期投资。

6 中海基金可转债投资策略分享。

梅寓寒介绍了中海可转债基金的投资策略，包括风格轮动和定价低估的个券选择，强调自下而上的选股策略，不偏向特定行业，适合市场波动大的环境他还提到调仓频率为每月风格轮动和每半月个券调整，紧跟市场情况此外，梅寓寒简要介绍了其他管理的产品策略，如中海优势精选和上证50指数增强。

7 中海基金产品介绍与可转债投资策略。

梅寓寒介绍了中海蓝筹和中海量化等基金产品，强调每只基金有独特区分点，建议根据投资偏好选择他详细解释了可转债的特性，包括股性和债性，以及与固收加产品的区别中海可转债产品专注于转债配置，最低仓位要求高，适合看好转债市场的投资者他还讨论了债券、可转债和股票的仓位调整策略，主要从估值角度出发，特别是转股溢价率的使用。

8 转债与债券配置比例调整方法。

梅寓寒介绍了通过调整转股溢价率和转股价值的关系曲线，以及考虑转债的期权价值，来确定转债与债券的配置比例他提到转债具有期权属性，需考虑转股条款、下修条款等对期权价值的影响，并通过预测转股概率来修正偏债型转债的YTM，与纯债YTM比较，以确定配置比例。

9 可转债投资性价比分析。

梅寓寒分析了当前可转债市场的投资环境，指出2024年转债市场经历了信用风险定价事件，导致市场风险偏好走弱但随着权益市场的反弹，转债市场在三个月内完成了估值修复，中证转债指数表现优于多数股票宽基指数，显示出较好的收益风险性价比。

10 可转债市场估值修复完成。

梅寓寒介绍了可转债市场的定价情况，指出在政策组合权政策大礼包后，转债市场经历了信用冲击并完成了估值修复。当前可转债具有较好的收益风险比，值得投资关注。2025年转债供给可能有限，需求端有刚性配置需求，但存量规模可能下行。

11 转债市场2025年或迎投资机会。

梅寓寒分析了转债市场的供需情况，指出随着国债利率下行，公募基金对转债的配置需求可能提升他展望2025年中国股市，认为尽管经济环境面临挑战，但低估值、政策支持和国企改革等因素将推动股市上行，进而带动转债市场发展。

12 可转债市场表现有望提升。

梅寓寒分析了可转债市场的供需情况，指出供给收缩和需求扩张将推动市场表现。他提到可转债在资产荒背景下有望成为资金关注对象，并分享了宏观政策对市场的积极影响。梅寓寒还强调了可转债的复杂性，提醒投资者需了解其风险和波动性，建议通过中海可转债基金参与投资。最后，他展望了2025年市场，并祝大家新年快乐。