汇丰人寿保险有限公司（以下简称“汇丰人寿”）再次启动增资计划。2月24日，汇丰人寿公告称，其全资股东汇丰保险（亚洲）有限公司（以下简称“汇丰保险（亚洲）”）拟向公司增资3.62亿元；公司注册资本将由23.14亿元增至26.76亿元。就在前不久，该公司刚刚调整了董事长人选，孙丹莹卸任，程思韵代为履行职责。
近年来，汇丰人寿经历了从合资到外资独资的转身，并在2024年结束了连续三年的亏损。此前，该公司业绩并不稳定，盈利起起落落如过山车；未来，汇丰人寿能否在获得资本注入的情况下守住难得的盈利战果，有待时间检验。
汇丰人寿再获股东增资
2月24日，汇丰人寿公告称，全资股东汇丰保险（亚洲）拟向公司增资3.62亿元；待相关事项获批，公司注册资本将由23.14亿元增至26.76亿元。
北京商报记者注意到，这已经是汇丰人寿成为外资独资寿险公司后，启动的第三轮增资计划。汇丰人寿曾于2022年7月、2023年4月两次开启增资计划，增资金额分别为6.35亿元、6.54亿元。
实际上，目前汇丰人寿偿付能力水平并不低。截至2024年四季度末，汇丰人寿核心偿付能力充足率为193.02%、综合偿付能力充足率为268.87%，两项指标与50%、100%的监管红线相去甚远。
对于此次增资用途，汇丰人寿告诉北京商报记者，此次增资体现了公司股东对于汇丰人寿在中国市场长期、健康、稳定发展的坚定支持，如此次增资获得监管机构批准，将进一步提高公司的偿付能力水平，增强公司抵御风险的能力。
在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来，汇丰人寿作为汇丰集团在中国的重要组成部分，其增资行为显示出汇丰集团对中国保险市场的长期看好和战略布局的连贯性。增资不仅能增强公司的资本实力，还能为未来的业务拓展提供支持。此外，汇丰人寿需要更多的资本来支持业务的多元化和区域扩张。例如，2024年汇丰人寿获批在江苏新设分公司。
扭亏之际人事换防
公开资料显示，汇丰人寿最初由国民信托和汇丰保险（亚洲）各持有50%股权。2020年，国民信托将所持的50%股权转让给汇丰保险（亚洲），此后，汇丰保险（亚洲）成为汇丰人寿的唯一股东。
尽管依托汇丰集团，但汇丰人寿的经营之路并非一帆风顺。从成立至今，其保险业务规模虽然实现了翻倍式增长，但净利润情况却始终处于波动状态。
具体来看，2022年至2024年期间，其保险业务收入分别为37.25亿元、73.11亿元、130.89亿元。短短三年从不足40亿元的规模增长到超130亿元。
保险业务收入增长迅速，但汇丰人寿在同一时期的净利润表现却不尽如人意。自2009年成立以来，汇丰人寿尚未进入稳定的盈利周期，在盈利与亏损之间摇摆。2021年至今的四个年份，汇丰人寿仅在2024年实现了盈利，实现净利润1.95亿元，其余年份均为亏损。
可以看出，2024年汇丰人寿的业绩表现出现了明显的转折，不仅保险业务收入达到130.89亿元，较上一年度实现了79%的同比增长，并成功实现了1.95亿元的净利润，打破了此前连续三年的亏损局面。
不过，就在业绩改善之际，汇丰人寿却进行了核心管理层的调整，获批任职仅一年多的孙丹莹卸任汇丰人寿董事长，程思韵代为履行职责。
汇丰人寿在接受北京商报记者采访时表示，根据公司董事会决议，汇丰人寿现任非执行董事程思韵目前暂代董事长职责，其董事长任职资格尚待监管核准。记者了解到，程思韵在2023年11月加入汇丰集团，目前担任汇丰环球保险业务首席产品官。
渠道单一问题待解
从业务层面来说，由于汇丰银行的原因，汇丰人寿拥有得天独厚的银保渠道优势。然而，这种渠道优势也可能成为业绩不稳定的潜在因素。
自2013年起，汇丰人寿砍掉代理人渠道，全力押注银保渠道。2020年，汇丰人寿银行兼业代理渠道的保险业务收入达18.34亿元，占总保险业务收入的比例超97%，此后的2021年也维持在超90%的水平。
这种高度依赖银保渠道的模式，虽然带来了保费的增长，但也会导致手续费和佣金支出增加，直接压缩险企的利润空间。如汇丰人寿2021年手续费及佣金支出就达到了1.66亿元。
汇丰人寿在近些年也开始扩展销售渠道，不再押宝单一的渠道，从银保渠道扩展到银保渠道、直销渠道和经纪渠道相结合的模式。2023年汇丰人寿银行兼业代理渠道获得的保险业务收入占比由2022年的81.2%减少至65.98%。
近些年，随着保险消费主体的变迁，更多年轻人开始从互联网渠道购买保险产品，因此，近年来许多人身险公司也在加速布局互联网渠道。不过在这方面，身为“外来者”的汇丰人寿稍显迟缓，通过汇丰人寿官网来看，目前仅备案了3款互联网保险产品，包括一款意外险和两款重疾险。
中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元直言，目前银保渠道保险产品同质化严重，限制产品创新和差异化竞争，从客户服务方面来说，银保渠道难以提供个性化、全方位服务，影响客户满意度和忠诚度。支培元建议，汇丰人寿有必要扩展其他销售渠道。如拓展互联网渠道，开发多样化线上产品，利用大数据精准营销，满足年轻客户群体需求。
谈及今后的业务发展，汇丰人寿在接受北京商报记者采访时表示，未来，公司将一如既往坚持发展战略，聚焦不断拓宽产品范围、进一步提升服务能力，以满足内地客户不断增长的保障、健康及财富管理的需求。
