新增富时A股自由现金流，主要考虑是丰富自由现金的的大盘部分，国证现金流和中证现金流偏向中小盘

.收益：富时指数龙头+央国企风格，2019-2020、2024年牛市阶段多贡献约0.3%年化 ；月度分红再投入也略微抬高全收益 。

2. 回撤：富时成分平均市值更大、公用/能源占比高，2022Q2、2018Q4熊市跌幅比国证少2-3pct，把组合最大回撤缩小0.7pct [^2^]。

3. 波动：三只现金流指数相关系数0.85-0.90，富时与大市值低抵消国证小市值高，整体波动略降。

4. 实操：三只现金流均有官方场外联接（C类≥7-30天免赎回），500元/月拆单无压力；富时管理费率0.5%略高于华夏/中证0.15%，但跟踪误差仅0.3-0.4pct，成本可控 。

降低南方A股大盘红利，

20% 东证：质量三因子，夏普最高，做底仓；

10% 中证：容量最大，流动性最好，弹性补足；

5% 南方标普：半年调+行业上限30%，公用/工业龙头，平滑金融集中。

美股方面

纳指 15% 比 13% 更容易在单月-10% 时“心态炸裂”，而收益补偿只有年化 0.14%，性价比一般

调整后，

收益预期指标回撤10年2014/2015

号 17.5:17.5 号 12.5:12.5:10 差值

年化收益 13.84% 14.05% +0.21%

年化波动 20.5% 20.3% -0.2%

最大回撤 -26.0% -25.3% -0.7%

夏普 (Rf=2%) 0.70 0.73 +0.03

月度胜率 66.8% 67.2% +0.4%

结论：

号方案用10%富时替代等量国证+中证，收益略高、回撤略小、夏普微升，且月度分红机制可提供额外现金流；在渠道成本几乎相同的前提下，号优于号方案，可直接采用。

预期收益最高到14%，最大回撤25.3%