全球ai制药已从算法验证阶段迈向提升临床前候选分子成功率的关键窗口。核心竞争力从算力转向高质量、可溯源的生物医药数据库，以及ai预测结果向实验验证的转化能力。投资逻辑聚焦于靶点发现周期的压缩、临床前失败率的下降，以及与药企合作管线的绑定深度。

钨在硬质合金、军工、半导体等领域需求刚性，但价格弹性受制于下游高端应用的渗透节奏。本轮涨价由先进制造升级驱动，而非供给收缩。定价逻辑从传统有色金属转向“战略材料溢价 产能爬坡节奏”的双因子模式。

商业化突破点不在整机集成，而在关节执行器、运动规划中间件和多模态感知-决策-执行操作系统。模块化技术标准正在形成，供应链分工逐步明确。资本开支集中于前期研发，客户验证周期介于医药和消费电子之间。

当前模型在长时序连贯性、角色一致性和物理规律拟真度上取得进展，但语义控制、风格统一和版权治理仍是瓶颈。b端影视工业化流程将率先采用，c端ugc创作受限于生成内容的失控风险。投资价值在于可控编辑接口、可信水印体系及与专业制作软件的深度嵌入。

核心技术集中在轨道部署与无线传能，但商业化障碍在于轨道资源协调、地面接收场规模及度电成本。当前进展以在轨验证为主，jaxa等机构计划进行千瓦级微波传输试验。赛道属于远期确定性高但中期不确定性强，关注航天系统集成经验与国际频谱合作能力的企业。