ai制药的核心价值在于缩短靶点发现到临床前候选化合物（pcc）的时间周期。当前标志性进展是头部药企与算力厂商共建联合实验室，将算力基础设施深度嵌入药物研发流程。验证锚点：未来12–18个月内，需关注首个由ai主导设计、进入ii期临床的非肿瘤小分子药物是否获批，这将触发全球生物科技研发投入结构的重估。

钨在硬质合金、军工穿甲弹、高温合金中的不可替代性，叠加全球70%以上储量集中于单一国家，使其成为地缘政治敏感度最高的战略资源。近期价格上涨反映市场对隐性出口管制风险的提前定价。验证锚点：重点跟踪钨精矿进口通关时长、国内主产区环保核查强度、军品订单中含钨部件交付周期，三者任一显著收紧即确认供给刚性强化。

视频生成的技术瓶颈（时序一致性、物理合理性、长程逻辑连贯性）正被多模态大模型快速突破。核心变量是企业级视频生产saas的付费率提升速度，例如政务宣传、电商详情页、教育课件的批量生成。验证锚点：当头部视频saas厂商单客户年均arpu值连续两个季度环比增长超25%，且客户留存率突破80%，即标志b端工业化拐点确立；c端爆发则需等待搭载原生视频生成芯片的消费终端出货量突破千万级。

铜价已从传统的经济周期晴雨表进化为全球能源基础设施建设进度的同步指标。新能源车、光伏逆变器、海风电缆等构成新增刚性需求，当前价格盘整反映lme库存去化速度与国内电网招标节奏的阶段性错位。验证锚点：若lme周度库存连续5周下降超2%，同时中国国家电网q2招标中“新型电力系统配套铜材”占比提升至35%以上，则价格将突破盘整区间，开启新一轮供需再平衡。

太空光伏的核心变量是单位千瓦时发电成本（lcoe）能否降至0.3元/kwh以下。当前技术瓶颈包括火箭发射成本、在轨组装效率、无线传能损耗等全链条成本。验证锚点：当spacex星舰实现连续3次成功入轨并完成在轨燃料加注，且单公斤近地轨道发射成本稳定低于500美元，即标志太空光伏经济性验证启动，后续将触发全球航天电力标准制定权争夺。