投资观点：标配，“太空光伏”等概念或持续催化，锂电池投资机会在估值回落后或逐步显现。
投资逻辑：本期大盘整体回落，资金从前期涨幅较高的板块离场，赛道逆市收涨走出独立行情，但细分板块表现仍有分化。上游碳酸锂期货快速走弱，带动能源金属板块回调，近期涨幅较低的下游环节则在盈利收缩预期减弱的影响下补涨。基本面看，2月份开工天数由于假期因素减少，锂电排产短期回落，需求预期下降，而光伏需求持续处于淡季，整体或形成制约。
本期中证新能指数逆市震荡收涨1.02%，主产业链电力设备涨2.20%，公用事业涨0.16%，环保涨0.09%。细分产业链涨跌不一，其中电池、光伏设备分别收涨3.24%、3.36%，电网设备涨2.04%、能源金属继续下跌3.59%。政策层面，中央一号文件《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，多措并举扩大乡村消费，支持新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡。产业层面，中国汽车流通协会1月31日发布数据显示，2026年1月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比下降2.9个百分点，环比上升1.7个百分点，库存预警指数仍位于荣枯线之上，说明当前汽车库存仍偏高。
数据来源:Wind，省心研究院，截至2025/2/7。
作者：方思超 ，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570619090010
李文辉，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570615050017
吴紫燕，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570613090001
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汪子涵，投资顾问，SAC执业证书编号：S0570623050008
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