#暖冬创作计划# 以“稳”为核心，我的“稳定养老”基金配置心得

我一直认为，投资不是为了追逐短期的暴涨，而是让财富在控制好风险的前提下，持续增值。我的

“稳定养老”组合，正是基于这样的理念构建的。

一、配置思路：债券打底，混合增益

组合中债券型基金占比66.64%，构成了资产的“压舱石”。债券收益相对稳定、波动较小，能有效平滑整体波动，尤其在市场震荡时提供缓冲。混合型基金占25.03%，则是在稳健基础上增强收益弹性，通过股债搭配争取更高回报。FOF占8.33%，进一步通过基金专业筛选，实现二次分散。这样的比例，整体偏保守，但并未放弃增长机会。

二、回测表现：控回撤优于追收益

从2025年1月30日到2026年1月30日的回测看：

- 组合累计收益7.10%，虽不及同期沪深300的24.01%，但最大回撤仅1.15%，波动率2.12%。

- 夏普比率2.50，收益回撤比6.14，说明每承担一单位风险，获得的收益补偿是比较高的。

对我而言，1.15%的最大回撤是关键。这意味着即使在市场较差阶段，账户波动也很有限，持有心态会更稳。养老或稳健型资金，不仅要看赚多少，更要看最多可能亏多少。

三、核心关注点：风险调整后收益

“稳定养老”不是不求收益，而是追求高质量的收益——也就是风险调整后的收益。这个组合通过：

1. 高比例债券降低系统性风险；

2. 分散配置混合型基金，避免单一风格暴露；

3. 再平衡机制（可选择月/季/年等），被动实现“高卖低买”，维持配置比例。

四、适合谁？

这种配置可能适合：

- 投资目标以稳健增值、抵御通胀为主的投资者；

- 临近或已进入养老阶段，希望降低波动、追求安心收益；

- 作为资产配置中的“防守型”部分，与进攻型资产搭配。

五、我的反思

当前组合在债券占比偏高的情况下，收益虽稳，但也可能错过权益市场的快速上涨。未来如果个人风险承受能力提升，或市场进入更具性价比的区间，我会考虑小幅提升混合型比例，动态调整。

最后想说：

投资就像长跑，不必时时冲刺，但求步步踏实。这份“稳定养老”组合，是我在财务规划中寻求“睡得着觉的收益”的一次实践。#晒实盘#