#晒实盘#

2026年1月份的市场结束了。在1月份中相同策略的指数盈亏出现分化。

比如， 配置行业龙头指数，中证A500指数收益满满，恒生A股行业龙头指数就亏损了。配置红利方向指数，标普A股红利机会指数收益满满，300红利低波指数就亏损了。

现在很多投资者做着做着， 就习惯地预测变动方向了， 如果着急，那只能做顺势。

真正的价值投资的收益来源于资产本身的价值创造，而不是预测价格变动。

股票的价值应当是企业长期经营带来的现金回报，也就是分红。

也就是要评估企业内在价值。

如果不做顺势， 而做价值投资， 不要认为自己能从市场博弈中获胜，因为市场参与者大多是聪明人， 试图以比别人更聪明来赢取市场。

商业世界充满复杂性和随机性，任何一个今天呈现的结果，重来一次都可能是另一番光景。

因此， 安全边际不是定量指标，而是一种定性状态。

而且因为不确定性， 即使定性也要分散， 否则不如定量。

构建安全边际， 需要逆向思考，做多情景假设，特别关注负面可能性。所以，当某些板块成为市场热点时，负面消息寻不着了，也是最危险的时候。

相反，问题多多，市场公认问题多多的时候，如果价格很低，也是较安全的时候。

投资最重要的是不犯错，放弃市场热点是离成功更进一步，因为规避了因追逐热点而可能犯下的错误。

不能高估自己的判断能力。即使重仓股长期不变，也要多多审视，多多思考时刻保持警惕。

需要持续学习，因为知识是无边界的，不确定的投资世界，需要有完整性柔韧性的投资体系。

做好了才能够很好的长期穿越周期。

以Smart Beta组合为基础，用全球配置分散资产不相关来平滑组合，是做价值投资的很好的一种方式。

资产配置组合，做得比较稳比较好的，以Smart Beta和全球配置为基础，一键买入长期持有配置。

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