全球地缘政治紧张和货币体系多极化正在推动黄金从传统避险工具转变为储备资产的核心。新兴市场国家央行持续增持黄金，反映出对单一主权货币依赖的审慎态度。美联储加息周期接近尾声，实际利率回落降低了持有黄金的机会成本。尽管金价处于历史高位，但支撑金价的逻辑已转向结构性需求，短期波动不影响长期价值。

高股息资产从过去的‘类债券替代’转变为‘现金流韧性标的’。这类资产集中在能源、公用事业、交通运输等领域，盈利模式清晰、现金流稳定。在经济复苏不均衡的环境下，红利资产展现出更强的抗跌性和再投资潜力。红利资产不仅是收息工具，更是权益组合中的‘压舱石’，适合震荡市或风格切换期。

极端气候频发和出口国政策干预正在推升农产品价格波动中枢。粮食安全被多个国家提升至战略高度，推动库存重建和生产投入增加。农产品价格机制由‘生存必需品’驱动，在滞胀或供给冲击情境下表现出独立走势。农业资产提供实体通胀传导路径上的真实价格弹性，适合多元化组合中的差异化风险暴露。