#新年观察局：2026我看好的投资赛道# 我认为2026年最值得布局的核心赛道，集中在“AI+”场景落地、化工周期反转、未来产业产业化三大方向，这三大赛道既契合政策支持的核心脉络，也具备明确的业绩兑现逻辑。

第一大核心赛道：“AI+”场景落地链——从技术积累到价值创造的关键一跃。2025年中央经济工作会议明确提出深化拓展“人工智能+”，并完善人工智能治理，这标志着AI产业发展重心从技术突破转向场景应用。我国已成为全球首个国内有效发明专利拥有量突破500万件的国家，PCT国际专利申请量连续六年全球第一，大模型、AI手机、自动驾驶等技术已处在大规模应用的临界点。更关键的是，我国拥有全球最完整的产业体系与超大规模市场，为AI创新成果转化提供了不可替代的试验场。从投资逻辑看，应聚焦两类标的：一是算力基础设施，随着AI场景规模化落地，液冷服务器、国产AI芯片等算力硬件需求将持续爆发；二是垂直场景应用，尤其是工业互联网、智慧医疗等政策重点支持领域，AI与实体产业的融合将显著提升生产效率，带来业绩弹性。摩根士丹利已明确将人工智能领域列为2026年中国经济增长锚点之一，这一赛道的长期成长确定性极高。

第二大核心赛道：化工行业——产能出清后的周期反转机遇。经过连续四年PPI下降与产能投放高峰，化工行业已逐步进入右侧拐点区间。数据显示，当前化工资本开支二阶导转负，固定资产+新增产能增速下滑至7%左右，供给端压力显著缓解；同时，政策层面持续推进反内卷，从增量端、存量端及过程端加强价格调控监管，叠加油煤成本触底、美国降息周期开启，国内外需求有望同步见底回升。更具长期价值的是，我国化工产业全球占比已接近60%，未来3-5年有望超过70%，产业话语权持续提升，正从“全球定价、中国生产”向“中国生产、全球定价”转变。参考历史周期，2026年的化工行业有望复制2025年有色行业的强势表现，其中具备全球竞争力的中游材料企业与细分领域龙头，将充分受益于行业景气回升与盈利修复，是典型的周期与成长兼具的赛道。

第三大核心赛道：未来产业——产业化落地的关键跨越期。随着“十五五”规划开局，2026年我国未来产业将迎来重要转折点，多赛道有望实现从技术突破到产业化落地的关键跨越。赛迪研究院报告指出，量子科技将逐步从实验室走向金融风控、药物研发等特定场景应用；生物制造技术在医药研发、农业育种等领域的应用深度不断拓展；可控核聚变进入工程可行性验证关键阶段，商业化落地加速。政策层面已明确构建“技术突破－场景验证－产业应用－体系升级”的闭环发展模式，分批次推出应用场景清单，通过“5G+”“机器人+”等示范工程推动新技术快速迭代。对于投资者而言，未来产业的投资核心在于把握“产业化临界点”，重点关注已进入试点示范阶段的量子科技、生物制造领域，以及具备核心技术壁垒的细分龙头企业。尽管部分领域仍存在不确定性，但政策红利与技术突破的双重驱动，将为这类企业带来估值重估机会。

综合来看，2026年的投资主线清晰指向“创新落地”与“周期反转”两大核心逻辑。“AI+”场景落地链代表了新质生产力的核心方向，化工行业是传统产业升级的周期典范，未来产业则承载了长期成长的想象空间。在配置策略上，可优先布局高景气确定性的“AI+”算力与场景标的，逢低配置化工周期反转龙头，同时以少量资金布局未来产业的产业化先锋。需要警惕的是，全球经济复苏节奏、政策落地力度等变量可能带来短期波动，但长期来看，这三大赛道均具备穿越周期的核心竞争力，是2026年获取超额收益的关键抓手。@天天基金创作者中心