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观点1: 存储芯片市场进入新一轮上行周期，涨价趋势或将持续。
存储芯片市场正在经历供需再平衡，当前缺货和价格上涨是新一轮景气周期的信号。ddr5等新一代内存技术加速渗透，ai服务器、数据中心扩容以及消费电子复苏推动需求增长。供给端产能调整滞后，进一步推高价格弹性，预计涨价趋势可能持续至2025年中后期甚至2026年上半年。半导体产业链将因此获得结构性支撑。
观点2: 国产gpu发展进入关键突破期，面临技术与资本的双重挑战。
高性能计算芯片（如gpu）是我国半导体自主可控战略的核心领域。国内企业在架构设计、软件生态和制造工艺方面加速追赶，政策支持和资本市场热度推动发展。研发投入巨大、生态壁垒高以及国际巨头的竞争压力是当前主要挑战。未来三年是国产gpu从“可用”到“好用”实现突破的关键窗口期。
观点3: 中国股市或迎长期资金入市拐点，但需破解“牛短熊长”困局。
中国居民储蓄规模庞大，但资本市场未能有效承接这部分潜在增量资金。a股“牛短熊长”的特征削弱了财富效应，投资者信心不足。要激活储蓄向权益资产的转化，需要强化投资者保护、优化退市与减持机制，并提升市场透明度。若制度改革取得实质性进展，科技与再通胀主线可能吸引长期资金配置。
观点4: 能源商品价格面临下行压力，短期波动受地缘与宏观政策主导。
国际油价疲软，opec 以外的产油国产量回升，美国页岩油供应保持韧性。主要经济体为缓解高利率环境下的经济压力，倾向于压源成本以控制通胀。地缘政治策略与选举周期交织，可能促使部分国家主动引导大宗商品价格走弱。短期内能源板块或承压，传统能源资产面临估值重构风险。
观点5: 科技与消费升级双轮驱动，结构性机会吸引全球资金重返中国。
全球资金重新评估中国资产，科技成长与内需复苏成为两大核心逻辑。外资机构关注中国在人工智能、先进制造、创新药等领域的突破潜力。政策推动下的消费回稳前景也受到关注，本地机构资金与家庭储蓄逐步流入权益市场。未来行情能否延续，取决于盈利修复节奏与制度环境改善是否同步推进。
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