大家好，我是国泰基金刘昉元。
备受瞩目的中央经济工作会议刚刚落幕，为2026年的经济工作划定了清晰路线。会议部署的八项重点任务中，“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”位列第二，其战略高度不言而喻，同时会议再次强调深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理，相关表述瞬间点燃市场对科技板块的投资热情。本次会议释放了什么信号？科技后市行情或将如何演绎？我们一起来看看。
对比去年会议精神，今年在科技领域的部署更具体务实，释放出从宏观布局到微观发力的明确信号。
首先，AI落地场景与产业深度融合提速。“人工智能+”连续两年被重点强调，其重要程度不言而喻，会议将“深化拓展‘人工智能+’”置于“制定服务业扩能提质行动方案”及“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”的同一段落中，这绝非偶然。它清晰指出了AI融合的两条主要路径：一是与服务业融合，作为提升效率与体验的突破口；二是与高端制造业融合，作为重塑全球竞争力的基石。据行业研究预测，中国企业级AI智能体（AI Agent）市场，到2027年规模将达655亿元，未来五年年复合增长率预计高达120%，展现出巨大的落地潜力。
其次，核心地区资源有望聚集。与去年未明确具体区域不同，本次会议点名“建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心”。这标志着国家战略将从相对分散的支持，转向集中优势资源，在这三大基础好、潜力大的区域打造核心增长极，这些区域的科技产业集群或有望获得更强劲的发展动能。
最后，企业创新主体地位强化。去年的提法“加强国家战略科技力量”侧重国家级科研机构，而今年则鲜明提出“强化企业创新主体地位”。这意味着企业作为技术创新决策、研发投入和成果转化的核心地位得到确立。可以预期，各细分领域的科技创新龙头企业或将获得更直接的政策倾斜与资源支持。
展望后市，多重政策强力助推下，科技板块高景气度有望持续。会议部署为市场的长期发展注入了更多“确定性”。
一方面，宏观环境的“确定性”在增强。会议明确将继续实施“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，并强调“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”。这为整个资本市场，尤其是对流动性敏感的科技成长板块，营造了有利的宏观环境。
另一方面，产业主线的“确定性”空前清晰。会议专门提出“深化拓展‘人工智能+’”，其发展或将从模型层的突破，全面转向与各行各业的深度融合与应用落地。同时，会议提出要“持续深化资本市场投融资综合改革”，或将引导金融资源更高效地流向科技创新领域，有助于科技企业获得更稳定、更长期的资金支持，从而提升上市公司的整体质量和投资价值。
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