12月8日，半导体ETF/科创芯片ETF指数等科技板块延续了前一交易日的强势表现，国证芯片指数涨幅超2.4%。

随着美联储降息预期的持续升温，全球货币环境趋向宽松，为风险资产特别是科技成长股提供了中期估值支撑。同时，国内政治局会议重提“逆周期”调节，并将科技/产业升级确立为核心战略，从政策层面为A股科技板块奠定了坚实的政策底和流动性支撑。

市场高度聚焦于两大主线：首先，AI基础设施领域，以CPO（共封装光学）为代表的板块持续爆发，反映出资金对全球AI算力军备竞赛和数据中心升级的坚定看好，这是未来几年确定性最高的成长赛道之一，并同步拉动了高端印制电路板（PCB）的需求。

其次，周期复苏与国产替代主线，存储芯片价格受AI牵引上行，以及半导体设备/材料在国产替代加速渗透下同步走高，也构成科技板块上涨的重要支柱，整体操作仍建议保持一定流动性，分批建仓以规避短期市场波动，适度控制波动风险，以规避短期市场波动并把握长期成长机遇。

数据来源：Chioce

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