美股三大指数：周一，道琼斯、标普500 和 纳斯达克 三大指数集体回调下跌，回吐了此前部分涨幅。如图表所示，三大指数仍在各自的关键上涨趋势线附近寻求支撑。尽管指数从回调中反弹的强势受到考验，主要上升趋势的支撑位尚未被有效跌破。需密切关注本周指数能否重新站稳并维持住上涨的动能。
费城半导体指数：该板块在周一整体大盘回调中表现依然坚挺。英伟达股价周一逆势上涨1.7%，因获准向中国出口H200芯片的利好消息刺激。板块走势仍在强劲的上升通道内，芯片及相关技术领域的买盘力量持续关注，走势确认了强劲的上升趋势。
标普健康保健板块：周一在整体大盘回调中出现明显下跌，结束了近期的强劲反弹势头。虽然短期技术指标显示买卖信号混杂，面临方向选择，需观察其能否在重要支撑位企稳。该板块为防御性板块。
中概股：中概股目前仍维持在宽幅震荡格局。虽然股价已靠近重要支撑位并出现止跌迹象，但尚未形成确定的回升趋势，方向性信号仍不明确，仍需保持耐心。
标普房地产板块：房地产板块走势相对胶着，继续维持在箱体横盘整理，方向尚不明朗。该板块目前处于等待明确市场信号的阶段，需观察其能否成功突破现有箱体区间的限制。
黄金与白银（贵金属）：贵金属板块在大幅飙升后继续遭遇获利了结式回调。其中，黄金仍保持在每盎司4200美元以上，目前仍守在上涨趋势线附近进行震荡整理，而白银高位盘整，需关注重要支撑位的有效性。
原油与油气板块：原油近期走势持续低迷，依旧在下行通道内运行，短期在底部横盘震荡，整体走势偏弱。油气板块也维持箱体整理，市场方向性不确定。
信息分享——美股逼近新高，英伟达因利好大涨！美联储降息预期是福是祸？
道琼斯指数期货、标普500指数期货和纳斯达克100指数期货在周二开盘前小幅上涨，此前周一股市主要股指以下跌收盘，投资者正在等待美联储2025年的最后一次会议。
一， 市场综述
周一，主要股指普遍下跌：
道琼斯工业平均指数下跌0.4%。宝洁公司（PG）和耐克公司（NKE）是主要拖累因素，而迪士尼（DIS）、波音（BA）和英伟达（NVDA）逆势上涨，涨幅均超过1.5%。
纳斯达克综合指数下跌0.1%。标准普尔500指数下跌0.4%，失守了自10月31日以来的支撑位。
交易量与市场情绪： 纽约证券交易所的成交量低于上周五，而纳斯达克市场的成交量高于上周五。纽交所下跌股数量约是上涨股的两倍，纳斯达克市场的下跌股与上涨股之比约为5:4。
债券与大宗商品： 基准10年期美国国债收益率上涨3个基点至4.17%。西德克萨斯中质原油期货下跌超过2%至每桶58.85美元；黄金下跌0.5%，但仍保持在每盎司4200美元以上。
二，2025年美联储最后一次会议前瞻
美联储公开市场委员会（FOMC）为期两天的会议将于周二召开，并于周三公布利率决议。
降息预期： 芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，联邦基金期货交易员认为美联储降息25个基点的可能性为89%。如果实现，关键利率将维持在3.50%-3.75%的区间。
市场关注点： 虽然降息几乎已成定局，但投资者将密切关注美联储主席杰罗姆鲍威尔的讲话，以寻找关于2026年利率决定的线索。官员们预计将发布2026年进一步降息的预测。
专家观点： 牛津经济研究院首席分析师John Canavan表示，预计在本次降息后，美联储将进入一段较长的观望期。不过，他警告称，如果美联储发出长期暂停降息的强烈信号，可能会令市场失望，因为市场预期明年4月再次降息的可能性超过90%。
三，重点个股表现与新闻
英伟达 (NVDA)： 股价周一上涨1.7%，因美国总统唐纳德特朗普在社交媒体上发帖称，美国将允许英伟达向中国及其他国家的“获批客户”出口H200芯片。H200芯片比英伟达最先进的芯片落后18个月。
Netflix (NLFX) 与华纳兄弟探索公司 (WBD) 收购战： Netflix股价暴跌3.4%，收于4月中旬以来的最低水平，原因是其收购华纳兄弟探索公司（WBD）资产的交易面临联邦政府审查的可能。与此同时，派拉蒙天舞(PSKY) 以每股30美元现金对WBD发起恶意收购，总价180亿美元，高于Netflix的出价。
Toll Brothers (TOL)： 在周一收盘后公布财报，股价在盘后交易中下跌3%，延续了常规交易时段2%的跌幅。
IBM (IBM)： 宣布以110亿美元全现金收购Confluent (CFLT) 后，股价上涨。IBM股价最终收盘仍在杯形形态的买入区间内。
Astera： 股价周一上涨9%，收复50日移动平均线，创下11月初以来的最高收盘价。
特斯拉 (TSLA)： 股价下跌3.4%，正在努力寻找50日均线附近的支撑位，可能正在形成一个杯柄形态。
标普500指数纳入： Carvana (CVNA)、Comfort Systems (FIX) 和 CRH (CRH) 因被纳入标普500指数的消息而股价上涨。Carvana飙升超过10%，CRH突破$121.99买入点，但Comfort Systems回吐早盘涨幅下跌1%。
四，投资策略
标普500指数和纳斯达克指数均保持在其50日和21日移动平均线之上。《投资者商业日报》（Investor's Business Daily）维持其建议的持仓比例在60%-80%的水平。
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