#心仪的超额收益基#在当前复杂多变的A股市场中，量化基金凭借其纪律性、高效性和风险分散能力，成为越来越多积极型投资者的配置选择。华夏智胜新锐股票A（基金代码：018728）作为华夏基金倾力打造的AI量化旗舰产品，自2023年7月成立以来，凭借独特的投资框架、出色的业绩表现、强大的管理团队支撑等多重优势，在同类产品中脱颖而出，为投资者创造了持续稳健的超额收益，彰显出鲜明的核心竞争力。
业绩表现的稳定性与成长性是基金核心优势的直接体现。截至2025年12月8日，该基金成立以来累计增长达45.70%，近一年涨幅36.33%，今年以来更是斩获42.06%的亮眼收益，2025年上半年收益达31.25%，在市场风格频繁切换的环境中，展现出远超同类产品的收益弹性。与传统主动管理基金相比，华夏智胜新锐股票A的业绩不受基金经理主观情绪影响，通过程序化交易实现了更稳定的收益输出，即使在2024年科技股回调等极端市场环境中，也未出现非理性调仓导致的超额收益回吐问题，成为穿越市场周期的优质标的。
独特的AI量化投资体系是该基金的核心技术壁垒。基金经理孙蒙创新性地构建了“数据感知-模式识别-决策优化”三层架构模型，将人工智能技术深度融入投资全流程。在数据感知层，模型不仅覆盖传统的行情数据、财务数据，还通过自然语言处理技术解析财报文本、新闻资讯、社交媒体情绪等非结构化数据，甚至捕捉雪球、股吧等平台的非理性交易信号，实现全市场4000+只股票的实时监控，不放过任何被忽略的微观投资机会。模式识别层则依托深度学习算法，结合与微软亚洲研究院合作的独家时变注意力模型，精准挖掘不同市场环境下的“赢家模式”，自动识别历史有效投资因子。决策优化层通过多因子模型动态调整权重，牛市侧重动量因子、熊市切换至低波因子，确保策略始终适配市场变化。这种AI驱动的投资模式，既具备机器决策的纪律性，又拥有人类研究员难以企及的数据分析广度与深度，实现了“在复杂股票道路上寻找路径最优解”的投资目标。
精准的基准选择与全市场选股自由度形成了独特的收益增强机制。该基金以中证1000指数为业绩基准，这一选择蕴含深刻的投资逻辑：中证1000指数覆盖全市场中间梯队的1000只股票，不仅股票数量充足，为量化策略提供了丰富的投资标的池，且机构覆盖度相对较低，定价效率有待提升，恰好为量化模型挖掘超额收益创造了空间。同时，中证1000指数包含大量专精特新标的，近两年净利润年化增速达42.7%，成长性突出且当前估值处于历史低位，具备较高的投资性价比。更为关键的是，基金采用“类指增”模式管理，在紧密跟踪基准的同时，拥有全市场选股权限，既可以获取指数本身的Beta收益，又能通过AI模型精选个股获得Alpha收益，形成“基准收益+超额收益”的双重回报结构。这种灵活的投资模式，使其在2025年创新药医保谈判等事件中，能够精准布局亚虹医药等标的，单月贡献12%的超额收益。
精细化的风险管理体系为基金安全运行保驾护航。该基金建立了“因子分散-持仓分散-动态对冲”三重风控机制：在因子层面，同时配置价值、成长、动量等多元因子，避免单一风格失效带来的风险，如2024年小市值因子失效时，模型通过提升质量因子权重成功对冲损失；在持仓层面，单一个股权重不超过1%，前十大重仓股占比仅4.98%，行业暴露控制在2%以内，前五大行业集中度仅6.04%，极致分散的配置有效规避了个股“黑天鹅”和单一赛道波动风险；在工具层面，通过股指期货、股票期权等衍生品进行套期保值，2024年沪深300下跌期间，借助对冲工具显著降低了最大回撤，使收益曲线更加平滑。此外，基金还设定了严格的止损机制，单日回撤超过3%即启动止损算法，从制度上控制风险敞口，这也是其成立以来最大回撤低于同类产品平均水平的重要原因。
强大的管理团队与平台支持为基金提供了坚实保障。基金经理孙蒙拥有北京大学物理学士、加州大学洛杉矶分校电子工程硕士的顶尖理工背景，9年证券从业经验和超3年公募管理经验，年化回报高达19.36%，选股能力备受市场认可。其管理的多只量化产品均取得优异业绩，华夏中证500指数增强、华夏智胜价值成长等产品在完整会计年度内均大幅跑赢基准，彰显了稳定的投资能力。背后的华夏基金量化团队同样实力雄厚，自2017年AI小组成立以来团队保持稳定，6名核心成员均来自国内外顶尖高校，形成了从数据处理、模型研发到策略执行的全链条协作体系。团队秉持“科研工作者”理念，每周对策略进行迭代优化，依托华夏基金积累的10年全市场tick级数据，持续提升模型的有效性与稳定性，为基金业绩提供了持续的技术迭代支持。
亲民的运作机制与成本优势进一步提升了投资者的实际收益。该基金起投金额仅1元，门槛极低，让普通投资者也能参与优质量化产品的投资。在费率方面，最低申购费率为0.00%，远低于行业平均水平，基金管理费1.00%、托管费0.20%的组合也具备较强竞争力。同时，基金采用算法交易优化交易结构，针对中证1000成分股的流动性特点，通过程序化拆单将冲击成本控制在0.3%-0.8%，远低于大盘股的交易成本，有效增厚了实际收益。此外，基金在赎回费率设计上鼓励长期投资，持有期限超过180日即可享受0赎回费，既引导投资者树立长期投资理念，也减少了短期频繁交易对基金运作的影响。
综合来看，华夏智胜新锐股票A通过“AI量化技术+优质基准+精细化风控+强大团队”的多维赋能，构建了难以复制的核心竞争力。其稳定的业绩表现、独特的收益增强机制、严格的风险控制，使其成为风险承受能力较高、追求长期稳健收益的投资者的理想选择。在量化投资日益成为市场主流的背景下，该基金凭借技术领先性与运作专业性，有望持续为投资者创造超额回报，在资本市场中书写量化投资的新标杆。@华夏基金
