话题背景：
12月8日，CPO概念爆发，“易中天”扛大旗，天孚通信涨停创新高，中际旭创涨超8%创新高。#券商行业迎利好：杠杆上限“松绑”#
【个人解读】
今日CPO概念再度爆发，综合来看，一方面，经过半个多月的风险偏好下降后，宏观流动性紧缩以及AI泡沫论都明显缓解，这对市场开启未来行情至关重要；另一方面，海外光通信大厂（Lumentum、Coherent）的调研和大会表态乐观，2027年需求预期继续强化，2028年部分客户需求也已显现，进一步确认了产业的高景气度。
【盘面解读】
今日A股主要指数集体收涨，市场呈现高开高走格局。上证指数上涨0.54%，收在3924.08点；深证成指上涨1.39%，收在13329.99点；创业板指上涨2.60%，收在3190.27点；北证50上涨1.27%，收在1426.25点；科创50上涨1.86%，收在1350.80点。行业方面，通信设备、综合类、半导体、元器件、工业机械表现强势；煤炭、酿酒、化纤、电力、石油承压明显。概念层面，CPO概念、光通信、铜缆高速连接、海峡西岸、复合铜箔涨幅居前；草甘膦、磷概念、含B股、中特估、白酒概念跌幅居前。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.通信设备 2.综合类 3.半导体 4.元器件 5.工业机械
跌幅居前：1.煤炭 2.酿酒 3.化纤 4.电力 5.石油
【概念板块】
涨幅居前：1.CPO概念 2.光通信 3.铜缆高速连接 4.海峡西岸 5.复合铜箔
跌幅居前：1.草甘膦 2.磷概念 3.含B股 4.中特估 5.白酒概念
【市场概况】
A股全天成交量达到了20516.14亿元（含北证50），相比昨日同期放量3109亿元（+18.01%）。短线情绪方面，涨停78家，跌停8家，封板率69.03%，市场最高连板5板。截至收盘，上证指数上涨0.54%，收在3924.08点；深证成指上涨1.39%，收在13329.99点；创业板指上涨2.60%，收在3190.27点；北证50上涨1.27%，收在1426.25点；科创50上涨1.86%，收在1350.80点。个股层面，上涨3409家、平盘178家、下跌1866家。基金市场方面，偏股型基金上涨3163只、平盘20只、下跌1331只；整体呈现涨多跌少态势。
【市场分析】
整体而言，市场呈现高开高走态势，三大指数集体收涨，盘面呈现多点开花格局。从我给的波动参考区间来看，指数在拉升过程中连续拿下了第一压力位3908点和第二压力位3914点，并一度突破3927点，从指数层面来说，毫无疑问是偏强的。上证指数盘中最高触及3936.31点，最低下探至3904.74点。市场情绪方面，整体涨多跌少，行业与题材也是多点开花，且伴随大幅放量，自然体感会比较好。量能方面，成交金额相比昨日呈现大幅放量，增幅达18.01%，显示资金参与度显著提升，这是市场重启攻势的重要信号。指数层面需密切关注成交量变化，重要观察点位包括3908点、3914点、3927点、3946点、4000点等。另外，本周和下周都有一些宏观事件落地，完全没影响不太可能，所以还会有波动，另外今天指数基本进入上方得攻击区域了，想一口气上去我认为还是有难度得，可能会攻几次，所以尽量不追高，下来可以捡。
【市场观点】
总体观点：既然市场给予了积极信号，那随着宏观因素逐一落地，大格局上如遇回落应着眼布局。今天市场的三大指数都已经完成了之前11月因为短期宏观流动性紧缩以及AI泡沫论和年底排名竞争所形成的缺口回补，再度进入指数上方的攻坚区域，我认为这是较为明确的攻击信号，市场有望在12月剩下的交易日中再度向4000点发起攻击，且此次攻击形成后，不再有反复，会站稳4000点，畅想春季行情。
但节奏上或还有纷扰，一方面，本周仍有美联储的议息会议，以及我们的重要会议，下周还有日央行的议息会议，这当中还会有反复，包括美联储可能会以降息+鹰派言论面对市场，日央行的加息基本是板上钉钉，包括我们的重要会议，超预期的部分会相对有限，这里想直接连续中阳线开启行情，多少都有点早。但无论过程中有什么纷扰，就目前宏观的维度来看，靴子终会落地，美联储虽然短期很有可能释放鹰派信号，但明年仍有降息空间，我们的重要会议主要是定调，定调完成后，后续预期的空间才会打开，日央行加息一定会带来金融市场的波动，但这个波动只要可控，对资本市场影响应该是可以接受的，且从目前的信息来看，有且只加一次，所以综合来说，反复就是机会。
关于布局计划，我们认为一颗红心须有两手准备：时间上，若美联储议息会议前后波动可控，可伺机而动；情绪与空间上，若突发利空叠加技术面回调并伴随恐慌情绪，或是最佳低吸窗口。
建议投资者密切关注以下指标：
1.成交量能否持续放大：市场重启攻势需1.9万亿-2.0万亿，这是判断市场能否持续上攻的核心指标；
2.板块能否走出连续性：观察是否有板块能够走出连续性行情，而非仅是一日游的轮动表现；
3.两融数据能否同步放大：关注两融数据能否同步放大，这是判断资金面改善的核心指标。
策略建议如下：
1. 遇回调逐步布局：把回踩当吸筹良机，阶梯式提高仓位，多预埋，不追高；
2. 结构优化：科技链回调后仍是中期主线，算力、半导体设备/制造/材料、机器人、AI应用可分批承接，并配置工业有色、电力设备、创新药平衡组合，关注大金融、食品饮料等防御板块；
3. 节奏把控：不追涨杀跌，紧盯量能、美联储议息落地、我方重要会议及两融数据变化。
【关于指数预判】
- 核心目标：3674点去年高位（已突破）
- 第二目标：3800点（已突破）
- 第三目标：4000点（有望再度上攻）
- 终极目标：4200点
支撑位分析：
- 第一支撑：3879点-3885点
- 第二支撑：3854点-3872点
- 重要支撑：3674点-3702点
- 极限调整目标：3542点
【周二盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日呈现高开高走格局，三大指数集体收涨，盘面呈现多点开花格局。成交量呈现大幅放量，增幅达18.01%，显示资金参与度显著提升。三大指数都已经完成了之前11月因为短期宏观流动性紧缩以及AI泡沫论和年底排名竞争所形成的缺口回补，再度进入指数上方的攻坚区域，这是较为明确的攻击信号。但这里想要连续中阳线保持进攻仍有难度，明日重点观察指数能否在3927点附近有效站稳，以及成交金额能否持续维持在1.9万亿-2.0万亿。若量能能够持续放大并站稳3927点之上，则有望重新挑战3946点、4000点等更高关口；若量能无法维持，需观察3908点、3914点附近承接表现，不排除出现冲高回落的可能。操作上延续"遇回调逐步布局"策略，阶梯式提高仓位，多预埋，不追高。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位3927点，第二压力位3936点；下方第一支撑位3908点，第二支撑位3891点。
【2025.12.08周一无操作】
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年12月08日
【资产概况】
- 总资产：4,003,175.52元
- 余额宝：1,692,366.57元（占总资产42.28%）
- 基金持仓：2,310,755.69元（占总资产57.72%）
【基金持仓明细】
1. 天弘北证50成份指数C（-9.16%）
持仓金额：969,497.23元
占总资产比例：**24.22%**
占基金持仓比例：**41.95%**
对应题材：北证50
2. 南方香港成长灵活配置混合(QDII)（-4.74%）
持仓金额：651,484.89元
占总资产比例：**16.28%**
占基金持仓比例：**28.19%**
对应题材：港股核心资产
3. 永赢半导体产业智选混合C（+15.06%）
持仓金额：488,883.45元
占总资产比例：**12.21%**
占基金持仓比例：**21.16%**
对应题材：半导体设备/光刻机
4. 财通成长优选混合C（+3.91%）
持仓金额：200,890.12元
占总资产比例：**5.02%**
占基金持仓比例：**8.69%**
对应题材：AI PCB
【仓位配置】
- 基金总仓位：57.72%
- 现金比例：42.28%
