#年末升级大作战#

$博时智选量化多因子股票A$

$博时智选量化多因子股票C$

博时智选量化多因子股票A（013465）是一只风格独特的中高风险股票型基金，以“量化+主观”结合的策略追求稳健超额收益，适合能承受一定波动的中长期投资者，以下从核心维度展开测评：

1. 业绩表现：业绩持续领跑同类，收益稳定性强。截至2025年12月5日，其最新净值1.2243，近12个月收益达48.04%，近6个月收益27.37%；自2021年11月成立以来，基金经理刘钊任期回报超21%，三个完整年度业绩均位列同类优秀梯队，任职以来相对同类的业绩月胜率达65.85%，上涨和下跌周期表现都优于同类。此外它的风险收益比突出，夏普比率在同类中排名前2%，最大回撤-33.51%，优于多数主要宽基指数。
2. 投资策略：采用类MOM模式，兼具纪律性与灵活性。基金构建了大盘成长、小盘反转等多个子策略，各子策略单独风控，基金经理刘钊再根据市场环境主观决定子策略的头寸配置。策略上融合量化与主观分析，仅10%以内策略运用AI做底层因子开发，同时会做宏观和策略择时，比如2024年9月提升高Beta子策略仓位强化收益，2025年一季度主动降低个股风险暴露，形成“Alpha防御+Beta进攻”的模式。
3. 基金经理与团队：核心管理人投研实力雄厚。基金经理刘钊是博时指数与量化投资部投资副总监，拥有超18年证券从业年限，不仅多次斩获金牛奖等行业重磅奖项，还带领团队搭建了团队化策略开发体系，靠全员模型开发能力构建优质子策略库，通过系统集成保障组合稳健运行，为基金策略落地提供坚实支撑。

4.上证指数自5月以来连续数月上涨，市场内生的向上趋势正在形成。我们期待行情的进一步演绎。博时智选量化多因子将继续适当控制小市值因子的风险敞口，坚持配置长期有效因子（包括但不限于成长、分析师预期等核心基本面因子），在经济结构转型背景下主动超配景气行业，坚持量化与主观相结合的科学分析方法，力争持续取得基准的超额收益，为投资者创造稳健回报。
5. 产品细节与适配人群：该基金截至2025年9月规模5.32亿元，申购费率0%-1.5%，最低申购金额100元。从持有人结构看，机构持有占比超4成，内部也有3.14%的持有比例，侧面印证产品认可度。它适合追求中长期收益、能接受股票型基金波动，且认可量化+主观结合策略，想在震荡市中捕捉结构性机会的投资者，可作为权益组合的卫星仓位配置。@博时基金