12月8日，A股市场震荡上行，硬科技板块强势反弹！上证科创板芯片指数（000685）盘中一度上涨近3%。（数据来源：choice，指数过往表现不预示未来，亦不代表基金表现）
近期，科创芯片产业链催化不断：
1、AI相关逻辑的发酵，让市场将目光投向了更上游的环节，芯片的供需矛盾也逐渐被市场所关注。光芯片作为光模块的 “心脏”，正在成为算力基建里具备定价权的环节之一。
2、OpenAI正计划通过即将推出的GPT-5.2，对Gemini 3作出首次回应。原计划于12月底发布的GPT-5.2预计将提前至12月9日发布。本月1日，山姆奥特曼曾在内部备忘录中告知员工，他将启动“红色警报”紧急状态以改进ChatGPT。
3、12月4日，某全球半导体龙头表示数据中心受AI驱动带来的内存与存储需求激增，宣布终止Crucial英睿达消费级业务，明年3月起停售相关内存与SSD，NAND缺货持续演绎。（资讯来源：财联社，仅为资讯介绍，不代表任何个股投资建议）
当前存储芯片或正在经历一轮罕见的“超级涨价周期”，DRAM颗粒年内涨幅超4倍、Flash价格翻了近3倍。面对上游产能收缩与价格飙升，近期市场传闻下游模组厂及终端厂商开启“疯狂囤货”模式，甚至有声音称手机厂因价格过高而“暂停采购”。
对于未来的价格走势，集邦咨询预测，在今年第四季度已经涨价50%的基础上，明年第一季度存储价格预计将再涨20%至30%。（资讯来源：MTS 2026存储产业趋势研讨会，2025/11/27）
存储芯片：结构性需求与产能错配驱动，产业正迎来结构性繁荣期
招商证券指出，存储芯片产业正迎来结构性繁荣期。2025年下半年以来，存储芯片行业正迈入一个被广泛称为“超级周期”的新阶段。过去，内存价格的起伏往往被视为传统的资本开支与库存游戏：厂商扩产、库存消化、再下行，如此循环。但这次，随着AI对算力近乎无限的渴求，尤其是大模型、推理加速与高带宽需求的爆发，内存的价值得以重新定义，行业逻辑得以重构，周期特征也正发生根本性变化。不同于过去周期性的库存回补——本轮更多地被结构性需求与产能错配所驱动。（来源于招商证券20251110《存储芯片迎“超级周期”，人形机器人产业化进程加速》）
算力芯片：AI产业变革持续推进，半导体周期继续上行
中原证券指出，回顾2025年，DeepSeek以及头部厂商通过技术创新引领国产大模型崛起，大模型token处理量快速增长，国内外云厂商不断加大资本支出，人工智能创新持续推进，AI眼镜新品陆续发布，具身智能机器人进入量产阶段；半导体行业2025年延续上行趋势，美国半导体出口管制不断升级，重要规划建议将科技自立自强水平大幅提高列入经济社会发展的主要目标，半导体是实现科技自主的关键领域。
展望2026年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、具身智能、智能驾驶等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，存储器或迎来超级周期，半导体自主可控有望加速推进。（来源于《人工智能产业变革持续推进，半导体周期继续上行》）
投资tips：正视波动，关注长期布局价值
综合行业景气度与指数特质，我们认为，在AI长期需求与国产替代逻辑的双重支撑下，板块中长期投资价值显著。需要特别注意的是，芯片行业本身具有技术迭代快、周期波动较大的特点，相关指数和基金产品净值波动性显著高于其他传统行业。
相较上轮消费电子驱动的周期，本轮叠加AI算力与国产替代双重逻辑，景气斜率与需求上限显著提升。若您看好算力底层核心硬科技，欢迎关注科创芯片！汇添富上证科创板芯片ETF联接C跟踪复制科创芯片指数，单日涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性。
当前中国芯片产业正经历从“追赶者”到“破局者”的历史性一跃。汇添富上证科创芯片ETF联接A/C基金经理孙浩表示，科创板承载着国家战略使命与长期投资价值，科创板汇聚了一批“硬科技”创新企业，成为中国实现科技自立自强、推动产业升级的核心舞台。投资科创板，本质上就是投资中国前沿科技的成长红利。
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