近期，受到存储芯片价格上涨的影响，市场对消费电子板块的展望趋于谨慎。然而，一场以人工智能（AI）为核心的产业革命正从算力基建蔓延至终端应用。虽然板块整体尚未“显著活跃”，但创新火苗已经点燃：头部互联网巨头及车企相继发布AI眼镜，互联网大厂推出的AI手机助手正加速“AI手机”时代的到来。这些信号表明，AI正经历从概念空谈到技术突破与规模化落地的关键转折，消费电子行业正迈入智能化重生的全新阶段。
AI 终端技术的成熟是这场革命的核心目标之一。科技巨头推出的超轻量AI模型，大幅降低了端侧运行功耗；头部企业集中发布AI眼镜产品，加速了多模态AI技术的融合。行业普遍将2025年视为“AI眼镜元年”，上半年全球智能眼镜出货量同比增长64.2%，“双十一”期间主流电商平台成交额大幅增长，使其成为3C数码AI产品中增速较快的品类。同时，智能手机作为AI端侧重要载体，主流旗舰机型已普遍搭载端侧大模型，实现影像增强、离线交互等初级创新功能，推动产品从“数字化工具”向“智能交互中枢”升级。（数据来源：IDC，2025.10；天猫、京东平台，2025.11）
智能穿戴设备正在成为AI端侧的新增长引擎。AI眼镜转向垂直场景的解决方案，逐步成为多终端协同的信息入口，其对低功耗、高集成度的技术要求，将带动光学组件、传感器等核心零部件的价值重估。IDC预测，2026年全球智能眼镜出货量可能将达到新的阶段。此外，AI玩具、智能戒指等新兴品类快速崛起，进一步拓宽了端侧AI的应用边界。（IDC,2025.11.20）
智能终端的创新离不开上游芯片技术的支持。眼镜产品对零件轻量化的新要求，推动核心零部件技术迭代，加速消费电子行业从 “硬件制造” 向 “智能生态” 全面升级，芯片设计作为贯穿全产业链的核心环节，有望迎来 “需求复苏 + 技术突破” 的双重红利。
AI终端产品的创新，本质是技术落地与用户需求的精准契合。当智能设备真正融入生活场景， AI 能力成为产品的核心标配，消费电子行业的增长逻辑得以重塑 —— 不再依赖规模扩张，而是依靠技术创新与体验升级。未来，随着更多跨品类、跨场景的 AI 终端产品涌现，行业的智能化变革将持续深化。我们认为，能够把握终端创新趋势、突破核心技术壁垒的企业，将成为产业升级的真正受益者。本基金也将持续深入跟踪市场发展态势，努力为投资者朋友们把握产业机遇。
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