#年末升级大作战#$博时智选量化多因子股票A$。还有不到一个月，2025年就要结束了。今年的A股市场，像坐了一趟过山车：上证指数从年初的3351点一路上涨，10月份甚至多次摸到4000点的高位，市场热情一度高涨。但从11月开始，行情明显放缓，转入震荡盘整阶段。临近年末，很多普通投资者开始纠结：是该落袋为安，还是继续布局明年？
作为一名打拼多年的职场妈妈，我平时既要忙工作，又要顾家庭，能花在投资上的时间非常有限。因此，我更倾向于借助专业基金的力量，尤其是那些聚焦长期趋势、有清晰策略的产品。
一、AI新智生产力：不仅是风口，更是未来十年的增长引擎
AI新智生产力，听起来有点高大上，但说白了，就是利用人工智能技术提升生产效率、创造新价值的领域。从智能制造、自动驾驶，到AI医疗、智慧城市，都属于这个范畴。为什么我认为它值得长期关注？
首先，政策支持力度大。近年来，国家多次强调科技创新和产业升级，AI作为核心技术之一，被写入了多项战略规划。比如“十四五”规划明确提出要推动人工智能与实体经济深度融合，各地也出台了配套扶持政策。这种顶层设计，为行业发展提供了长期动力。
其次，市场需求真实存在。随着人口老龄化加剧、人力成本上升，企业有强烈的动力用AI替代重复性劳动。比如制造业中的智能质检、金融领域的智能风控，都已经开始大规模应用。这不是概念炒作，而是实实在在的刚需。
最后，技术突破持续加速。今年以来，大模型、多模态AI等技术迭代飞快，应用场景不断拓宽。以前AI可能更多停留在实验室，现在已逐步落地到生产生活中。比如一些工厂通过AI调度系统，把产能提升了20%以上；医疗AI能辅助医生读片，减少误诊率。这些进步，正在催生新的商业模式和投资机会。
当然，这个板块也不是没有风险。比如部分公司估值偏高、技术路线存在不确定性、国际竞争环境复杂等。但总体来看，AI新智生产力代表的是长期趋势，短期波动反而可能是布局机会。
二、2026年AI板块行情展望：分化中找机会，聚焦真正有壁垒的企业
对于明年的行情，我认为AI新智生产力板块会继续分化，而不是普涨。原因很简单：经过前几年的热炒，市场已经逐渐理性，资金会更青睐那些有技术实力、能兑现业绩的公司。
具体来说，可能有几个方向值得关注：
一是硬件基础层。AI离不开算力，服务器、芯片、光模块等底层设施的需求会持续增长。尤其是一些国产替代领域的公司，如果能在技术上突破，机会更大。
二是垂直应用落地快的行业。比如工业AI、汽车智能化、金融科技等，这些领域需求明确，商业模式清晰，容易产生现金流。相反，一些还停留在讲故事阶段的公司，可能会被市场淘汰。
三是政策重点扶持的细分赛道。比如信创（信息技术应用创新）、半导体设备等，既有安全自主的逻辑，也有实际订单支撑。
对普通投资者来说，直接买个股难度较大，因为需要深入研究技术、财报、竞争格局等。更好的方式可能是通过基金间接参与，尤其是一些选股能力强、注重风险控制的主动管理型产品。
三、为什么我关注博时智选量化多因子股票A？
在众多AI主题基金中，$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$引起了我的注意。作为一支采取多因子量化模型的股票型基金，它有几点特别吸引我：
1. 管理团队实力强，产品矩阵完善
博时基金是老牌公募，量化投资团队有十几年经验，覆盖了大量因子研究和数据分析。这只基金不是孤立产品，而是博时量化产品线中的一员，能共享公司投研平台的支持。比如在因子库构建、风险模型优化等方面，有系统化支撑。对于普通投资者来说，选择一个有深厚积累的团队，比押注单打独斗的基金经理更稳妥。
2. 基金经理刘钊：量化老兵，经验丰富
刘钊是博时量化投资的领军人物之一，有超过10年的量化实战经验。他早期在券商做量化策略研究，后来专注公募基金，管理过多个量化产品。这种背景让我比较放心——量化投资不是简单的公式套用，而是需要不断迭代模型、适应市场变化。刘钊经历过牛熊周期，知道如何控制风险，尤其在震荡市中，这点很重要。
3. 投资方法论：量化+主观，灵活应变
这只基金叫“多因子量化”，但它并不是完全依赖机器。据介绍，它的策略是“量化选股为主，主观决策为辅”。比如通过量化模型初筛出一批股票，再结合研究员的基本面分析做二次过滤。这种混合模式，既能发挥量化的大规模数据处理优势，又能避免纯量化模型的过度拟合问题。
从三季报看，基金适当放大了个股风险敞口，跟踪误差有所提升，但收益也明显增强。这说明团队在把握机会时比较果断，不是僵化执行模型。
4. 历史表现：超额收益明显，风控到位
我回溯了基金的历史数据（截至2025年11月末），发现它相对业绩比较基准（中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%）有持续的超额收益。尤其是在今年市场分化加剧的背景下，基金通过多因子模型捕捉到了AI、高端制造等领域的结构性机会。
值得注意的是，它的波动率控制得不错，最大回撤小于同类平均。这可能得益于因子的多元化配置——除了成长因子，还加入了价值、质量、动量等因子，分散了单一风格的风险。
5. 行业配置：聚焦AI新智生产力，但不盲目押注
基金明确聚焦AI新智生产力，但实际持仓并不极端。三季报显示，它在信息技术、工业、医药等板块都有布局，且个股集中度适中。这种均衡配置，既抓住了主线机会，又避免了过度暴露在单一行业。
另外，机构持仓占比逐步提升，说明专业投资者也比较认可这只产品的策略。
6. 适合普通投资者的设计
作为职场妈妈，我特别看重基金的便利性。$博时智选量化多因子股票A(OTCFUND|013465)$是A类份额，适合长期持有（费率随持有时间递减），而且可以通过第三方平台一键申购，操作简单。平时工作忙，没时间盯盘，这种“买入并持有”的方式比较省心。
2025年的市场，再次告诉我们一个道理：投资没有捷径，但可以借力。作为普通投资者，我们可能看不懂K线图，算不清估值模型，但可以通过选择靠谱的基金，参与时代趋势。
AI新智生产力是一条长坡厚雪的赛道，短期波动难免，但长期前景光明。与其自己盲目追涨杀跌，不如把资金交给经验丰富的团队管理。像博时智选量化多因子这样的产品，既有量化模型的纪律性，又有主观投资的灵活性，值得作为核心配置的一部分。
当然，任何投资都有风险，建议大家在买入前仔细阅读基金合同、招募说明书，根据自身风险承受能力决策。对我而言，投资不仅是赚钱，更是为未来积累底气——无论是孩子的教育，还是自己的养老。希望通过理性配置，我们能一起走得更稳、更远。 @博时基金

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