#我的超额日记#$招商量化精选股票C$的3年“精准盈利”时光

作为一名偏爱稳健超额收益的投资者，招商量化精选股票C（007950）早已是我持仓里的“核心干将”。从初次试探买入到长期坚定持有，它用一次次穿越市场周期的超额表现，写下了一段段靠谱的盈利故事。
初识它时，正是2022年市场震荡最磨人的阶段，不少主动基金净值波动剧烈，而我被它“PB-ROE双因子+多策略量化选股”的框架吸引——不依赖主观判断，靠模型筛选高ROE、低估值的优质标的，还能通过行业中性化分散风险。抱着试错心态小额定投，没想到短短3个月，在沪深300下跌超10%的背景下，它仅小幅回撤1.65%，这份抗跌性让我第一次感受到量化策略的底气。
真正的超额惊喜，始于2023年的风格切换行情。那年TMT板块掀起热潮，不少基金扎堆追高陷入波动，而招商量化精选C凭借动态因子调整，精准捕捉到低PB的计算机标的，单季度就斩获8.2%的超额收益，全年收益达到9.14%，远超同期沪深300的-11.38%跌幅。更让我安心的是，它从不会过度集中持仓，前十大重仓占比始终低于15%，即便某只标的短期调整，也不会对整体收益造成太大冲击，这种“分散不涣散”的布局，完美契合我对风险与收益平衡的需求。
2025年的表现更是让我坚定了持有信心。今年以来市场风格反复切换，它却稳稳跑出40.16%的收益，大幅跑赢沪深300的19.32%，近1年收益更是高达33.80%，超额优势持续拉大。印象最深的是三季度，市场经历一轮10%的回调，它凭借股指期货对冲系统性风险，最大回撤控制在10.23%，且很快修复净值创新高。这份“涨得多、跌得少”的持有体验，让我在震荡市中也能保持从容，甚至在回调时敢于适度补仓，摊薄成本享受后续的超额修复。
这3年里，我看着它从规模不足10亿成长为26.82亿的优质量化产品，基金经理王平始终坚守量化模型的迭代与优化，用78%的1年持有盈利概率、96%的3年持有盈利概率，兑现着“长期超额”的承诺。它没有轰轰烈烈的短期爆发，却用持续、稳定的超额收益，成为我投资组合里最靠谱的“盈利压舱石”。
未来依旧会坚定持有这份“量化惊喜”，相信在成熟模型与精准策略的加持下，它还能继续穿越牛熊，书写更多超额盈利的故事。@招商基金