创新药及前沿医药科技领域在经历深度调整后，迎来基本面与情绪面的双重修复。国内研发投入持续增长，审评审批效率提升，全球化合作加速，推动具备研发壁垒的企业脱离估值压制。ai辅助药物发现、基因治疗、高端医疗器械等细分方向的技术进步，正在重塑产业生态。当前估值处于历史低位，成长确定性增强，具备战略性布局窗口。

全球气候异常和地缘冲突影响农产品供应链，农业板块战略地位提升。政策支持如种业振兴、耕地保护等预期升温，部分农产品价格企稳回升。资源掌控力强、育种技术领先或养殖集中化的企业展现出抗周期韧性。关注农业产业链中技术升级和集中度提升带来的长期结构性机会。

国际金价震荡上行，反映市场对货币政策转向、地缘政治风险及美元信用弱化的定价。黄金的功能从通胀对冲扩展至避险锚定、货币多元化储备与尾部风险防护。全球央行持续增持黄金，贵金属的长期配置吸引力显著增强。建议以定投或分批建仓方式纳入黄金资产，优化组合风险收益结构。

半导体行业经历去库存与资本开支收缩后，步入新一轮景气周期。ai算力需求爆发带动高端芯片、存储器件等细分领域量价齐升。国内在设备、材料、设计环节的技术突破加速全产业链自主可控进程。该板块兼具周期反转与结构性成长逻辑，是科技主线中的核心赛道。

全球能源转型背景下，传统油气领域资本开支长期不足，供给弹性下降。地缘冲突频发（如中东局势、俄乌战争延续），进一步加剧供给紧张。交通与工业端能源需求保持刚性，油价在震荡中维持相对高位。铜、铝等工业金属受益于新能源基建扩张，呈现供需紧平衡特征。资源类资产在通胀粘性和供给约束下展现抗波动能力，适合作为防御性工具。