ai技术从概念验证向规模化落地演进，算力需求呈指数级增长。高性能计算芯片、数据中心、液冷散热等基础设施成为资本开支重点。国产替代加速推进，国内企业在服务器制造、光通信模块等领域逐步崛起。相比ai应用端的不确定性，算力基础设施具备更高的业绩兑现能力。

盐湖提锂与再生锂技术进步，降低对矿石资源的依赖，提升供应链韧性。储能系统成为锂电池需求的重要增长极，尤其是海外市场表现亮眼。高镍三元电池技术推动氢氧化锂需求上升，高端材料产能存在阶段性缺口。一体化布局的企业在价格波动中更具成本优势与抗风险能力。

欧洲能源自主与中东光伏项目建设提速，推动组件出口需求增长。国内电力市场化改革加速，储能经济性显著改善，装机意愿回升。逆变器、电池管理系统等核心部件国产替代空间广阔，头部企业市占率提升。光伏行业从补贴驱动向市场化盈利转型，现金流稳定性成为关键。

食品饮料、基础日用品等行业需求刚性强，业绩稳定性高。成本压力逐步缓解，叠加精细化运营，盈利能力边际修复。外资温和回流，反映对内需基本面韧性的再评估。适合作为组合中的压舱石，提供收益稳定性。

白酒、家电、家居等品类受年底旺季拉动，动销环比改善趋势初现。行业集中度提升，龙头企业通过产品升级维持盈利能力。稳增长政策若进一步加码促消费，将形成催化。投资机会更多体现为“预期差修复”，需密切跟踪终端动销数据。

全球地缘冲突频发与主要经济体利率见顶，提升黄金避险吸引力。央行持续增持黄金，国内金价与国际接轨程度提高。部分投资者采取“买入即封存”策略，缺乏流动性管理。需警惕通胀回落或美联储加息可能引发的价格回调风险。

半导体设备、工业母机、航空航天等领域成为科技自立核心抓手。政策通过专项基金、税收优惠等方式持续赋能，推动技术攻关。盈利周期较长，但技术突破后形成壁垒，抗外部冲击能力强。机构资金更关注企业核心技术积累与量产能力，而非题材炒作。