12月有4个重磅会议即将召开。

最重要的2个是12月中上旬的经济工作会议和政治局会议。按照惯例，12月政治局会议将在经济工作会议召开前一周举行，依照“先政治局定调、再经济工作会细化”的节奏进行。历年会议公报都显示，经济工作会议会为来年经济工作定下“总基调”，并提出若干“关键词”。近两年的会议表述中，“扩大内需”“反内卷”“新质生产力”“高水平科技自立自强”都是市场高度关注的信号。也就是说，这两场会议对于资金而言有着很强的指引作用，明年的重点领域在哪里，哪些板块机会更大，都有可能在会议通稿中体现出来。

今年还有一个很特别的背景，2025年是“十四五”收官和“十五五”开篇的承上启下之年。所以说，大部分机构观点都认为今年的政策定调会更加积极，更具前瞻性，以确保“十五五”规划顺利开局。

具体而言，近期“以旧换新”“国补”的效果边际减弱，促消费、扩内需大概率仍然是重点部署的领域。“宽财政+宽货币”的主基调大概率还会延续，货币政策方面，降准降息仍有一定空间。产业方面，围绕“十五五”规划来看，“重科技、强产业”会是主线。另外，房地产市场量价齐跌的背景下，“稳房市、防风险”也会是一个主题。

除了这两场会议之外，12月应该还会有全国财政工作会议和中央农村工作会议。前者会明确2026年财政政策细节，昨天的视频我们有提到，有传明年的赤字率可能会提高到4.2%，后者则主要部署明年的三农工作。这两场会议对投资也有一定的参考意义。

虽然机构大概率不会完全等到26年初才开始布局，市场可能会走出抢跑行情，但是对于我们普通投资者而言，因为目前方向仍然还不明确，还是要控制仓位，不急于进攻，可以以定投的方式逢低布局。

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