1、一段话介绍今天上午的债市？
答：今天上午，债市出现了近期最大的单日波动，10年国债上行2bps+，30年国债上行3bps+，不过，下午上行幅度迅速收窄，目前，30年的上行幅度已经回落到2bps以内。
下图，10年国债的日内走势图，先上后下。
拉长来看，这一轮的话，10月27日很关键，彼时，潘行宣布后续视国债市场供求状，况择机恢复国债买卖，债券收益率因此大幅下行，当日10年国债从1.85下行到1.8以下，30年国债从2.23下行到了2.15附近。
下图，看10年国债，目前刚好回到了宣布重启国债买卖前的位置（1.85%）。
下图，看30年国债，上行幅度明显相对更大一些。
因此，仅仅从市场表现来看，10年国债只不过是回吐了重启买卖带来的预期（这个预期，本就有过度博弈的痕迹）；而30年国债，则是有破位。
昨天，我们就提到了10年和30年的背离，其中一个潜在原因，就在于股债对冲效果变差后，30年变得更加鸡肋了。
而看今天的大幅上行，则是几个原因叠加在了一起。
一是海外在机器人板块有利好，今天A股进行了映射，A股成长板块有所反弹；
二是近期传的作文，不管是债券投资的调研，还是分红新规，亦或是今天上午传的对期货空头头寸的问询，都是一种扰动；
三是人日刊登了潘行的署名文章，其中提到，要始终保持货币政策的稳定性，虽然这句话属于历史沿革的范畴，没啥短期意义，且文章后续也继续提到，保持银行体系流动性充裕，但大家都习惯于在情绪好的时候交易good news，在情绪差的时候则一律按bad news交易，因此，敏感的市场，选择按bad的方向交易。
如何应对？
还是老生常谈。
第一，做好均衡配置，对稳健型投资者而言，其中第一步就是股债均衡配置，过度关注单一资产波动没有意义，而重仓超长债等个别品种，对普通投资者而言，更是风险收益比相对糟糕的选择。
第二，造成低利率环境的底层逻辑以及政策导向，都未发生变化，因此，跌一跌挺好，为2026年创造空间了属于是——只不过，机构债狗们今年的年终总结，是越来越不好写了。
2、央妈今天干了啥？
答：今天有3564亿的7天逆回购到期，相当于市场要还给央妈3564亿的资金，同时，央妈投放了1808亿的逆回购给市场，单日净回笼1756亿。
3、今日表韭投顾的跟投操作。
今天，观察到，表韭全球有发车。
整体来看，QDII基金收窄限额仍是大势所趋，在资产配置中，欠配海外的投资者，可以通过基金投顾，进行增配，目前组合限额是3万/天，当然，前提是用长钱投资，且对风险和回撤有清晰的认知。
4、固收+专区。
答：昨日，组合下跌0.11%。
跟投请见，《固收+投资指南》。
5、表韭纯纯的债。
答：昨日，组合下跌0.03%。
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