#我的超额日记#
$招商量化精选股票C$
量化超额的修行之路：我与招商量化精选的双向奔赴！
在A股市场的涨跌起伏中，每个人都在寻找穿越周期的投资答案。于我而言，这份答案藏在与量化精选的多年相守里——从最初对数字模型的懵懂好奇，到如今见证超额收益的持续兑现，而招商量化精选股票C（007950）的亮眼表现，更让这场投资之旅有了清晰的航向与坚定的信心。

初识量化投资时，恰逢市场风格剧烈切换，热点板块如走马灯般轮换，主观决策常常陷入"追涨杀跌"的困境。就在迷茫之际，量化策略的"纪律性"让我眼前一亮：它摒弃人性弱点，以海量数据为基石，通过多因子模型筛选标的，用分散配置抵御非系统性风险。而招商量化精选股票C的出现，更将这种优势发挥到了极致。记得2022年市场整体回调，不少权益基金净值大幅回撤，而这只基金凭借9.14%的年度涨幅逆势突围，显著跑赢同类平均的-9.80%和沪深300的-11.38%，第一次让我真切感受到量化策略在震荡市中的防御力量。

真正的信任，源于长期业绩的持续验证。持有招商量化精选股票C的六年多里，它用一份份亮眼的成绩单兑现着"超额收益"的承诺：成立以来累计回报高达245.97%，远超同类平均的66.29%；近一年涨幅35.64%、近三年涨幅56.69%，均大幅跑赢沪深300同期表现；即便在2025年市场波动加大的背景下，近6个月仍斩获25.23%的涨幅，在3453只同类基金中稳居前30%行列。这份穿越牛熊的稳健，背后是基金经理王平15年从业经验的沉淀，更是其独特策略框架的支撑——以自由现金流因子为核心，构建"质量筛选+动态协同+风险对冲"的立体化体系，通过连续3年正现金流、经营现金流/净利润>1等严苛标准，筛选出真正具备盈利真实性的优质标的。

深入了解后才发现，这只基金的超额收益并非偶然，而是源于多维策略的深度协同。它以制造业为核心持仓（占比84.55%），聚焦高端装备、新材料等细分领域的"隐形冠军"，同时通过行业中性化配置避免单一赛道风险；将股息率因子与自由现金流因子形成"双现金"组合，配置长江电力、中国神华等现金流稳定的标的，有效对冲波动；更通过动态调整因子权重、监测因子拥挤度等机制，持续优化组合表现。2024年四季度以来，市场热点分散化特征明显，恰好为量化策略提供了绝佳的发挥土壤，该基金在此期间斩获13.55%的季度涨幅，再次印证了其对市场环境的强适应性。

更令人安心的是其出色的风险控制能力。近一年最大回撤仅16.12%，优于半数以上同类基金；夏普比率高达1.56，在93.71%的同类产品中脱颖而出，意味着每承担一份风险都能获得更丰厚的回报。这种"低波动+高确定性"的收益特征，离不开其严格的风控机制：单一个股低仓位配置，前十大重仓占比仅约10%；通过独立风险模型控制跟踪误差，即便短期看好某类行业，偏离幅度也严格受限；2025年新增ESG评分、股东回购比例等辅助因子，进一步降低政策风险与估值风险。

站在当前市场节点，A股板块轮动常态化的特征愈发明显，量化策略的优势更加凸显。招商量化精选股票C不仅具备全市场选股的宽松约束，能跨领域捕捉结构性机会，更通过持续的策略迭代适应市场变化——2025年引入深度学习因子，通过财报文本情绪分析提升超额收益，将研发投入强度因子权重提升至15%，精准把握国产替代机遇。随着基金规模稳步增长至63.44亿元，其策略容量与流动性优势进一步显现，成为长期配置的优质标的。

六年多的投资修行让我明白，真正的好基金，既要能在顺境中攻城拔寨，更要能在逆境中稳健前行。招商量化精选股票C用持续的超额收益、严谨的策略体系、出色的风控能力，证明了自己的投资价值。对于追求长期稳健回报的投资者而言，这只基金无疑是权益类资产配置的优选。未来，我将继续积极配置招商量化精选股票C，在量化投资的大道上，与这份确定性的超额收益继续同行，穿越市场迷雾，奔赴长期价值的星辰大海。@招商基金

#晒收益#