话题背景：
12月1日，市场震荡拉升，沪指重返3900点上方，创业板指涨超1%，两市成交放量近2900亿。#12月基金投资策略#
【盘面解读】
今日A股主要指数全线收涨，市场呈现修复反弹格局。上证指数上涨0.65%，收在3914.01点；深证成指上涨1.25%，收在13146.72点；创业板指上涨1.31%，收在3092.50点；北证50上涨1.52%，收在1408.79点；科创50上涨0.72%，收在1336.76点。行业方面，有色、社会服务、通信、石油、钢铁表现相对强势；农林牧渔、环保、房地产相对偏弱。概念层面，AI手机PC、EDA概念、AI眼镜、无线耳机、智能穿戴涨幅居前；DRG-DIP、电子身份证、鸡肉、数字水印、生物质能有所承压。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.有色 2.社会服务 3.通信 4.石油 5.钢铁
跌幅居前：1.农林牧渔 2.环保 3.房地产
【概念板块】
涨幅居前：1.AI手机PC 2.EDA概念 3.AI眼镜 4.无线耳机 5.智能穿戴
跌幅居前：1.DRG-DIP 2.电子身份证 3.鸡肉 4.数字水印 5.生物质能
【市场概况】
A股全天成交量达到了18894.49亿元（含北证50），相比周五同期放量2881亿元（+18.17%）。短线情绪方面，涨停76家，跌停7家，封板率68.47%，市场最高连板6板。截至收盘，上证指数上涨0.65%，收在3914.01点；深证成指上涨1.25%，收在13146.72点；创业板指上涨1.31%，收在3092.50点；北证50上涨1.52%，收在1408.79点；科创50上涨0.72%，收在1336.76点。个股层面，上涨3398家、平盘180家、下跌1872家。基金市场方面，偏股型基金上涨4016只、平盘13只、下跌490只；整体呈现普涨态势。
【市场分析】
整体而言，市场延续了轮动修复反弹态势，成交量呈现增量，但分化特征依旧明显。上证指数盘中最高触及3914.46点，最低下探至3890.95点。从我给的波动参考区间来看，指数先是震荡回落小幅下探考验，但回踩时并未触及第一支撑位3869点，随后指数震荡走高，指数在上冲过程中拿下了第一压力3902点，但对于第二压力3918点仍保持一定的敬畏，收盘时以当日的次高点收盘，总体来说，指数的表现偏强势修复。情绪方面，整体涨多跌少，12月的第一个交易日，资金起码要比11月要积极一些，整体格局没有改变，仍然是延续了上周的修复反弹，整体还是偏轮动，高度一致的板块非常容易走成冲高回落，特别是开盘高开的板块，板块的连续性不佳，总的来说，目前还是当轮动反弹来看，且已经进入反弹的高位区域，好消息是今天成交量有增量，但盘面的信号并不积极，另外这样的成交量能否维持也是疑问，如果能连续放量，那我们可以更乐观一点，建议重点关注成交量的持续性，以及板块是否有续强的走势，在这两个没出现前，我们还是当反弹来看，要稍微谨慎一些。指数层面需密切关注成交量变化，重要观察点位包括3902点、3918点、3926点、3946点等。量能方面，成交金额相比周五明显放量，增幅达18.17%，显示资金参与度提升，但需要观察能否持续放量。
【市场观点】
总体观点维持不变：此次反弹由流动性预期改善与产业利好共振引发，尚处技术性修复阶段，并非趋势性反转；但力度尚可，后续即便回踩，空间亦可控。站在当下眺望12月，我们并不悲观：宏观层面，此前困扰市场的流动性收紧、AI泡沫论、年底机构内部排名竞争等问题正逐步缓解，时间站在多头一方；同时，监管层需巩固改革成果，下行空间有限。因此，大格局上遇回落应着眼于布局方向，当前位置不宜追高，若技术面回调伴随恐慌情绪，或是最佳低吸窗口。
建议投资者密切关注以下指标：
成交量持续性：重点关注成交金额能否持续放大，若能连续放量至1.9万亿-2.0万亿，则反弹有望延续；若量能无法维持，需警惕冲高回落风险。
板块续强走势：观察是否有板块能够走出连续性行情，而非仅是一日游的轮动表现。
两融数据：关注两融数据能否同步放大，这是判断市场资金面改善的重要指标。
策略建议如下：
珍惜回调机会：把回踩当左侧布局良机，控制仓位，既不悲观也不追高。
结构优化：科技链回调后仍是中期主线，算力、半导体设备/制造/材料、机器人、AI应用可分批承接，并配置工业有色、电力设备、创新药平衡组合，关注大金融、食品饮料等防御板块。
节奏把控：市场目前处反弹高位的高位区域，风险偏好低者继续"慢半拍"，避免追涨杀跌，重点关注量能与两融数据的变化。
【关于指数预判】
- 核心目标：3674点去年高位（已突破）
- 第二目标：3800点（已突破）
- 第三目标：4000点（已跌破）
- 终极目标：4200点
支撑位分析：
- 第一支撑：3898点-3910点（突破，需确认有效）
- 第二支撑：3842点-3864点（跌破收回）
- 重要支撑：3674点-3702点
- 极限调整目标：3541点
【周二盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日走出震荡走高修复反弹，上证指数成功拿下第一压力位3902点，但未能触及第二压力位3918点，收盘以当日次高点收盘，表现偏强势的修复。成交量明显放量，增幅达18.17%，显示资金参与度提升，但需要观察能否持续放量。明日重点观察指数能否在3902点附近有效站稳，并是否有进一步上攻意愿以及成交金额能否持续放大。若量能能够持续放大并站稳，则有望挑战3918点、3927点等更高关口；若量能无法维持，需警惕冲高回落风险。操作上延续"慢半拍"策略，避免追涨，优先把握回踩后的左侧机会。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位3927点，第二压力位3943点；下方第一支撑位3893点，第二支撑位3872点。
【2025.12.01今日有操作】
1.永赢半导体产业智选混合C 减仓90000
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年12月01日
【资产概况】
- 总资产：3,983,875.95元
- 余额宝：1,371,617.02元（占总资产34.43%）
- 基金持仓：2,612,258.93元（占总资产65.57%）
【基金持仓明细】
1. 天弘北证50成份指数C（-10.38%）
持仓金额：956,410.19元
占总资产比例：24.01%
占基金持仓比例：36.61%
对应题材：北证50
2. 南方香港成长灵活配置混合(QDII)（-5.87%）
持仓金额：644,628.90元
占总资产比例：16.18%
占基金持仓比例：24.67%
对应题材：港股核心资产
3. 永赢半导体产业智选混合C（+14.60%）
持仓金额：524,356.17元
占总资产比例：13.16%
占基金持仓比例：20.07%
对应题材：半导体设备/光刻机
4. 国投瑞银产业趋势混合C（-1.24%）
持仓金额：248,440.49元
占总资产比例：6.24%
占基金持仓比例：9.51%
对应题材：科技+新能源
5. 财通成长优选混合C（+2.11%）
持仓金额：238,423.18元
占总资产比例：5.98%
占基金持仓比例：9.13%
对应题材：AIPCB
【仓位配置】
- 基金总仓位：65.57%
- 现金比例：34.43%
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$南方香港成长灵活配置混合(OTCFUND|001691)$
$天弘北证50成份指数发起C(OTCFUND|021162)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
