南美盐湖提锂技术进步和国内青海、西藏盐湖产能释放，推动盐湖提锂占比提升。退役动力电池回收网络加速建设，再生锂原料对原矿形成有效补充，尤其在碳酸锂价格高位时经济性更强。传统硬岩锂矿的定价主导权被削弱，全球锂资源供给正从“矿山主导”向“多元协同”转型。这一趋势有助于缓解资源集中带来的供给刚性问题，提升供应链的稳定性。

当前锂电产业链处于低库存状态，新能源车销量企稳和储能需求放量推动中游企业开始补库。盐湖季节性减产和精矿流通偏紧，叠加碳酸锂期货价格上涨，形成阶段性供需错配。本轮价格反弹更多是库存周期和市场情绪共振的结果，而非终端需求爆发。价格反弹的持续性取决于后续真实需求的兑现情况，短期内价格具备一定弹性。

钠离子电池在低端场景的渗透加快，但并未替代锂电池的主流地位。半固态和全固态电池的产业化进程提速，带动高镍三元、富锂锰基正极和金属锂负极等高端材料需求增长。人形机器人、电动垂直起降飞行器（evtol）等新兴领域对锂电池的轻量化和高能量密度需求构成长期增量。科技进步延伸了锂电池的价值链条，巩固了锂在高端应用中的不可替代性。

中国企业通过股权投资、联合开发和包销协议，在非洲、南美和加拿大等地系统性布局锂资源资产。与早期以贸易套利为主的模式不同，当前更注重全产业链掌控力和esg合规运营。部分海外矿山和盐湖项目陆续投产，构建起“外循环 本地加工”的资源保障体系。这一布局不仅提升了原材料供应韧性，也增强了中国在全球锂价形成机制中的话语权和成本竞争力。

全球科技巨头加速布局ai数据中心，推动ai基础设施从技术验证迈向工程落地阶段。大模型训练对高性能计算的需求，带动服务器整机、高速互联模块、液冷散热系统等硬件环节扩容。算力硬件的投资逻辑依赖于订单落地和产能爬坡，具备较强的业绩可见性。区域性ai集群的规模效应将催生长期资本开支周期，成为科技板块中少有的硬需求主线。