#11月基金投资策略#
接上一篇2025年10月下旬对11月度的展望，当时判断11月新能源大幅回撤后的反弹速率将低于人工智能，复盘11月度走势几乎完美符合预期。动力电池（固态电池）和有色金属资源确实比通信电子反弹力度弱，具体来看11月终末反弹领头羊为通信半导体AI云计算。
2025年12月的前半场策略布局展望，开门见山地说，个人将重点继续加仓科技线上下游产业链条。在具体部署上，依加仓幅度从大到小的排序是5G通信（6G概念）光刻设备、半导体材料、存储芯片（CPO、人工智能）有色及稀有金属（含锂矿）固态电池、新能车电池。
现在回答"为什么？"，复盘展望结合了技术分析、政策分析、宏观方向和基本面这几层思考依据:
上证/创业综/中证500在周K和月K级别技术线上观察，回踩趋势均线后已初步完成点位筹码清理目标，有建立恢复上攻的意愿。
基于"新能源在今年中大幅上涨的发生实际是在人工智能线之后的"这一点事实，从本次回撤反弹力度来评判，动力电池和光伏的二次爆发可能也将会略晚于智算通信和消费电子，但双线爆发可能都将于本月发生。（发生顺序的前后差距可能在半个月内）
机构主力情绪上来看，其对真实业绩的渴求会驱动快速果断执行，在寻找主线投资品种上会聚焦于市场的高趋势性。
政策扶持上，解读"大力鼓励新消费"新政，实际里面的内容也是对新兴产业消费的鼓励（比如机器人、虚拟现实电子设备、低空飞行、IP联名经济等等），而非传统级消费（酒、零售、农牧，公共社会服务、酒店航司等等），这也与近年来商场观感和消费餐饮习惯的体感是一致的（更偏向务实和合理）。
立足2026，目标2030，中期来看，科技强国是赋予了时代重任的，是需要的，更是必然的明确的。下跌已经消化了前期部分短期高估的龙头，目前时点已回到较合适位置，眼光可略微放远。
以"易中天""纪联海"龙头为例，几乎所有有拳头产品的领先公司，其营收表现和利润都有大幅上涨，且存在继续保持业绩表现的高期待值，并且所处行业处于高附加值高需求的朝阳行业。
综上所述，12月的行情应非常可期。
