近期，谷歌正式发布Gemini 3系列大模型，海量数据的高速传输需求瞬间引爆光通信市场，光模块行业迎来了资本关注与技术突破的关键时期。

光模块概念活跃

11月26日，受谷歌新一代AI模型Gemini 3正式发布及算力基础设施扩容计划刺激，光模块板块集体冲高，多只核心个股股价刷新历史纪录。某行业龙头盘中股价大涨16.10%，市值突破6000亿元；北向资金11月以来净买入该板块超120亿元，资本信心凸显。

光模块市场需求强劲

据第一上海证券研究报告显示，2026年光模块需求将持续增长，800G光模块预期需求达5500万只，1.6T光模块预计需求约3000万只，其中Nvidia需求1800万只，Google需求800万只。

此外，在近日国信证券举办的2026年策略会上，其预计明年全球800G光模块有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只。

更长远来看，光通信行业市场研究机构LightCounting在最新的接入网光模块市场预测中表示，到2030年该市场将达到23亿美元规模。

光模块或迎来新一轮机遇

中原证券研报表示，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气。光模块800G需求放量，1.6T加速导入，行业处在800G向1.6T技术迭代时期。光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显。AI发展推动大型数据中心的建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期。

值得一提的是，2025年低轨（LEO）卫星直连手机与直连终端服务商业化加速。规模最大的LEO卫星星座——SpaceX星链计划在轨卫星已超8800颗，用户数量一年内实现翻番。星链卫星配备光通信终端，率先实现100Gbps速率的卫星间激光链路商业化应用，为光模块厂商开辟新市场机遇。

总之，技术迭代带来的性能提升与应用场景的持续拓宽，共同构筑了光模块行业的高景气周期。对于投资者来说，行业高景气虽提供了布局方向，但需聚焦核心标的，优先关注技术壁垒高的头部企业。

基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。

$鹏华国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|012969)$$鹏华国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012970)$