当前市场最大变量，是全球流动性的 “急转弯”！美联储官宣 12 月 1 日终结 QT 缩表，这是三年来首次重启流动性注入，叠加连续两次降息，美元体系宽松信号明确。但矛盾的是，美国回购市场利差创疫情后新高，流动性 “稀缺” 与 “宽松” 并存，单一资产极易踩雷。
国内市场更复杂，假期后 A 股 3900 点拉锯，AI、消费轮动速度翻倍，而港股受外资回流提振反弹超 3%，跨市场分化加剧。这种 “内部分化 + 外部变局” 的环境，恰恰是宏观策略的主场 —— 既能通过债券对冲权益波动，又能灵活切换 A 股、港股标的捕捉机会。
格林宏观回报混合 C（020063）以宏观周期为锚，股债动态平衡 + 港股配置，近一年涨 63.76%，回撤控制优于同类。今天加仓 1500 元，不是赌方向，是用 “跨资产 + 跨市场” 策略锁定流动性变局红利，震荡市中这才是攻守兼备的硬逻辑！