当地时间11月24日，美国白宫宣布启动一项被称为“自阿波罗计划以来最大规模联邦科学资源集结”的“创世纪计划”（Genesis Mission），该计划旨在利用人工智能变革科研方式，加速科学发现。

与此同时，美联储官员释放鸽派信号，支持12月降息，据CME“美联储观察”数据显示，美联储12月降息25个基点的概率已飙升至82.9%。这一预期推动美股纳斯达克指数在11月25日大涨2.69%，科技股迎来普涨。

01-“创世纪计划”：AI领域的“曼哈顿工程”

创世纪计划被特朗普政府定位为AI领域的“曼哈顿计划”，其战略重要性不言而喻。

该计划由美国能源部牵头，整合17个国家实验室的超级计算资源和独特数据资产，旨在构建一个“数据-算力-模型-实验”的四层闭环系统。计划的核心目标是革新科研范式，将传统“假设-实验-验证”的线性流程转变为AI驱动的“猜想-实验-反馈”智能闭环。这意味着曾经需要数年的研究，未来可能只需数周甚至数月完成。

创世纪计划设定了极为紧凑的时间表：60天内确定20项国家层面科技挑战，90天内完成计算资源盘点，270天内展示首个概念验证成果。重点聚焦领域包括核聚变、半导体、关键材料、生物技术、航天探索及量子信息科学等战略方向。

02 美联储降息：流动性宽松助推科技股

美联储政策转向的预期为市场提供了充足的流动性支持。这一转变源于美联储官员的密集发声，包括美联储理事沃勒和戴利均公开表示支持降息。

流动性宽松对科技股的影响尤为显著。成长型科技公司依赖未来现金流折现，利率下降会降低折现率，从而提升公司现值。这一逻辑在25日的市场中得到充分体现：纳斯达克指数大涨2.69%，谷歌股价飙升6.31%。A股市场同样受益于流动性改善。11月25日，A股三大指数集体走强，创业板指大涨1.77%，全天成交额突破1.8万亿元。科技板块成为市场“领跑者”，全市场近4300只个股上涨。

03-光模块行业：AI算力的核心承载者

光模块作为数据中心内外部数据传输的“核心枢纽”，在AI算力基础设施中扮演着不可或替代的角色。随着AI模型参数从亿级向万亿级迈进，对高速光模块的需求呈现指数级增长。

当前光模块需求端呈现爆发式增长，根据OCP大会数据，2025-2027年光模块（400G/800G/1.6T）需求将分别达到5000万只、7500万只和1亿只。更值得关注的是，海外大客户近期已上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修至近期的2000万只。

此外，全球光模块市场规模持续扩大。据Lightcounting数据，全球光模块市场规模从2020年的112亿美元增长至2024年的178亿美元，预计2025年将达到235亿美元。这一增长主要由AI数据中心对高速率光模块的需求驱动。

与此同时，技术迭代也在持续加速。当前行业正处在800G向1.6T技术迭代的关键时期。1.6T光模块的批量交付将成为2026年的重要看点，其传输速率是800G产品的两倍，能有效满足AI训练集群对高速互联的需求。

整体来看，光模块板块的投资逻辑建立在长期产业趋势与短期催化剂的共振之上。AI与降息的双重利好，为光模块行业创造了良好的投资环境。展望未来，光模块行业有望在AI算力需求的推动下保持高景气度，大家可以持续关注逢低布局机会。

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