11月26日，A股市场三大股指涨跌不一，半导体及科创芯片方向表现亮眼，国证芯片指数收盘上涨1.53%。

具体来看，CPO（光通信）板块持续拉升，数字芯片设计板块也展现出较强上行动能，消费电子板块亦大涨，资金在经历前期调整后对部分科技细分方向的重新关注与回流。主要是受到近期大量AI消息的密集催化，尤其是在旺盛的AI需求推动下，相关产品收入持续强劲增长，以及海外科技巨头关于TPU芯片的谈判等消息，进一步强化了市场对人工智能作为科技行业创新主线的预期，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益。

当前板块整体正处于“结构修复 + 节奏切换 + 机会甄别”的阶段，市场情绪尚未完全回暖，但对于具备基本面支撑和周期逻辑的细分方向已展现出明显兴趣，导致板块内部结构分化加剧。

投资逻辑的归纳聚焦于两大主线：一是AI带来的半导体硬件增量机遇，如CPO/算力硬件、AI芯片设计等；二是外部限制下算力、存储、设备等环节的国产化替代进程。因此，投资策略应优先关注具备技术与产品竞争力、国产替代背景或目标市场和订单可见性较强的算力硬件，比如半导体/科创芯片等方向、操作上，建议采取分批建仓、低吸为主的方式，避免盲目追高，保留部分流动性，应对市场可能出现的波动。

数据来源：Chioce

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