近期科技板块整体有所波动，市场上CPO方向再次引起了关注。有朋友问前面一波调整，如果再度反弹，还能不能买？今天来跟大家一起分析分析~

国际上，11月24日美国白宫宣布，总统特朗普签署行政命令启动“创世纪计划”，打算用AI变革科研、加速科学发现。能源部要创建AI实验平台，整合超级计算机和独特数据，生成科学模型，给机器人实验室助力。美国能源部官员还将其比作曼哈顿计划和太空竞赛，这计划或许会推动国家实验室加大新兴AI技术研究，搞公私合作也说不定。美国在AI领域又搞大动作，后续发展值得期待。 

美联储这边也有新动态。多位美联储官员近日密集发声，包括鲍威尔盟友Daly和Williams，支持在12月再次降息，认为劳动力市场面临的风险已超过通胀，这一系列表态推动市场对美联储的宽松预期迅速升温。美联储在12月会议上降息25个基点的可能性已从一周前的约40%飙升至80%。这降息概率一高，市场资金流向可能又要变一变了~

行业方面，全球AI大模型竞争激烈，谷歌发布Gemini3模型，Gemini3 Pro刷新了几乎所有榜单。这让AI算力市场持续火热。海外算力龙头财报高增长，全球领先CSP厂商资本开支也猛增，都给AI算力产业发展添了把火。 

另外国内中信建投证券发布消息称2026年800G光模块需求强劲，1.6T光模块有望快速放量。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。 

综合这些消息来看，CPO通信设备领域投资机会还是值得密切关注。我认为目前对于AI泡沫无需过度担忧，产业仍处于早中段。发展潜力还是很大~不过，短期波动还是得注意，投资可不能盲目跟风哦~

$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$（海外算力核心含量超80%）

$国泰创业板人工智能ETF发起联接C(OTCFUND|025493)$（“易中天”光模块龙头含量50%）

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$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$  $广发港股创新药ETF联接(QDII)C(OTCFUND|019671)$  $广发中证传媒ETF联接C(OTCFUND|004753)$  $德邦稳盈增长灵活配置混合C(OTCFUND|018463)$  $易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$ $富国全球科技互联网股票(QDII)C(OTCFUND|022184)$ $永赢科技驱动C(OTCFUND|008920)$  $中欧红利优享混合C(OTCFUND|004815)$