大家好，我是国泰基金刘昉元。
经过一段时间的震荡调整，这两天人工智能、AI算力概念再度强势拉升，昨天创业板AI指数上涨3.49%，通信设备指数上涨3.56%，且今日早盘继续领涨全市场（注1）。为何AI再度反攻？这两天AI产业链集体回暖，主要是受到多重利好消息共同催化。
我们先看看最近最重磅的消息之一，美国AI“创世纪计划”启动。
当地时间11月24日，美国白宫发布声明表示，特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。这个计划进一步强化了市场对美股AI核心企业的增长预期，中长期看，算力基础设施有望深度受益。
此外，全球科技巨头在AI算力领域的布局仍在深化。
早在今年4月份，谷歌就推出第七代TPU芯片“Ironwood”进行测试，并在11月初宣布该芯片即将正式发布，这也是目前谷歌性能最强、能效最高的定制AI芯片。最新消息称，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，且这批芯片将主要用于数据中心建设，以满足其在大语言模型、生成式AI等领域的算力需求。而且，近期英伟达交出了亮眼的Q3财报、谷歌Gemini 3模型实力强悍，再度印证了全球AI产业趋势仍在。
展望后市，随着科技巨头持续投入AI模型训练和数据中心建设，高性能算力硬件成为支撑业务增长的关键基础设施，或进一步强化市场对算力环节需求放量的预期，大家或可持续关注算力主线，包括$国泰创业板人工智能ETF发起联接A(OTCFUND|025492)$$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$$国泰恒生电网ETF联接C(OTCFUND|023639)$等。
今天的分享就到这里，如果有问题大家可以在评论区留言互动。
更多产品，一键布局AI核心环节：
海外算力：
$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$：光模块、服务器、光纤、铜连接等核心含量占比超过80%；（注2）
$国泰创业板人工智能ETF发起联接C(OTCFUND|025493)$：“易中天”龙头含量49%；（注2）
$国泰恒生电网ETF联接C(OTCFUND|023639)$：北美算力发展可能“缺电”。
国产算力：
$国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|024854)$$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$ ：有望受益于国产GPU放量和存储涨价；
$国泰半导体设备ETF联接C(OTCFUND|019633)$：先进制程扩产和存储扩产有望改善半导体设备赛道基本面；
AI应用：
$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$
国泰中证全指软件ETF联接C(012637)
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注1：数据来源wind,昨天数据截止2025.11.25，创业板人工智能970070.CNI、通信设备931160.CSI指数历史短期涨跌幅数据不代表未来表现，也不预示相关基金业绩表现，基金有风险，投资需谨慎。
注2：数据来源wind，截止2025.11.19，提及个股仅作为事件列示参考，非个股推荐。通信设备指数海外算力核心含量为“光模块+服务器+铜连接+光纤”合计含量(80.98%)，其中，分别选取与WIND光模块指数成分重合个股(合计为49.79%)、WIND高速铜连接指数成分重合个股计算(合计为2.05%)、WIND光纤指数成分重合个股计算(合计为7.08%)，服务器成分为工业富联(14.81%)+中兴通讯(7.25%)；创业板人工智能指数前十大成分股及其权重为：中际旭创24.78%、新易盛19.40%、天孚通信5.12%，协创数据2.73%、深信服2.35%、软通动力2.35%、北京君正2.09%、全志科技2.04%、润泽科技1.84%、中科创达1.81%。提及个股仅作为事件列示参考，非个股推荐，不构成投资建议或承诺，指数成分权重可能随着市场交易变化。基金有风险，投资需谨慎。
上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。
