今日（11.26），CPO概念持续攀升，聚焦算力产业链的中证沪港深云计算产业指数 （931470）午盘后一度上涨超4%！（数据来源：choice，指数过往表现不预示未来，亦不代表基金表现）
海外方面，某AI芯片龙头重挫，其龙头地位遭遇严峻挑战。某美股科技巨头正向就某全球社交龙头供应自研AI芯片TPU进行谈判，后者计划自2026年起通过前者云服务租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署前者TPU，交易规模或达数十亿美元。受此影响，昨夜某AI芯片龙头股价盘中一度跌超7%，创7个月来最大单日跌幅，总市值较历史最高点蒸发1万亿美元。（资讯来源：财联社，仅为资讯介绍，不代表任何个股投资建议）
市场观点认为，随着GB200芯片与TPU v7芯片的双重拉动，2026年行业1.6T光模块需求有望上修至2000万只以上。兴证调研指出，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只。（资讯来源：格隆汇，仅为资讯介绍，不代表任何个股投资建议，下同）
消息面上，11月25日，国内某电商巨头发布了2026财年第二季度财报（2025年第三季度），集团收入2477.95亿元，剔除已出售业务影响，收入同比增长15%。
公司表示，AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。第二季度云智能集团收入398.2亿元人民币，同比增长34%，市场预估379.9亿元人民币。
依托全栈AI能力，该公司云在中国蓬勃发展的AI云市场保持重要地位。根据Omdia报告，2025年上半年，阿里云在中国AI云市场的份额达35.8%。
公司CEO在财报电话会上透露，当前客户需求十分旺盛。公司云AI服务器上架节奏远不及客户订单增长，在手积压订单数量持续扩大。他表示，云服务未来潜力正加速增长，对未来AI需求充满信心。
开源证券认为，在AI驱动下，云业务进入业绩与投入的正循环，将带动国产AI算力链迎来基本面拐点，重点关注液冷、光模块、AI芯片及服务器等环节。
国产大模型走开源路线推动“模型平权”，AI应用迎来结构性机遇。银河证券指出，当前国产大模型凭借高性价比快速抢占市场，国内模型平均API价格仅为海外同类产品的五分之一左右，已在SuperCLUE中文基准测评中占据前十近半席位。这一趋势正推动AI应用从“AI-Enabled”向“AI-First”转变，即AI能力内化为产品底层架构。2026年企业级AI Agent将呈现结构性加速落地，金融风控、客服质检等垂直场景落地率已超40%，未来有望重构传统SaaS商业模式。建议关注具备数据闭环、高研发投入与行业Know-how的AI原生型企业。（来源：开源证券《电商巨头云营收增速再创新高，资本开支维持高增长，重视国产算力投资机会》，2025/11/25）
“算力标的”哪里找？欢迎关注A+H算力龙头全覆盖的$汇添富中证沪港深云计算产业ETF联接A(OTCFUND|014543)$$汇添富中证沪港深云计算产业ETF联接C(OTCFUND|014544)$！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既力求”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又力求”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！中证沪港深云计算产业指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！（数据来源：中证指数有限公司官网，截至2025/10/20）
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