尽管短期受避险情绪扰动，AI依旧是最具确定性的长期主线。当前美联储正处于降息周期，12月降息预期持续升温，全球风险偏好显著回暖。同时，英伟达财报大幅超预期，进一步缓解了“AI泡沫”担忧，行业在短暂整理后有望重新进入上行区间。

1，为何隔夜美股AI大涨会带动A股CPO同步反弹？

在大模型高速迭代背景下，光互联已成为数据中心扩容的核心瓶颈。中际旭创、天孚通信、新易盛等国内CPO龙头在800G+光模块、硅光子光引擎等领域具备全球领先优势，已深度嵌入英伟达、博通、谷歌、Meta、亚马逊、微软等海外AI产业链。

其业绩与海外AI巨头资本开支、产品周期高度同步，因此CPO与美股AI核心资产呈强相关性，从而形成“美股AI拉升，A股CPO共振走强”的逻辑链。

2，CPO仍是长期主线，长短期均具备机会。

$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$

$浦银安盛数字经济混合A(OTCFUND|025421)$

浦银安盛数字经济先锋C（025422）作为一只新发的纯正CPO主动基金，今日表现亮眼，单日飙升6.58%。浦银安盛投研团队深耕科技多年，选股风格激进且准确；加之新基金“轻装上阵”的天然优势，在反弹与主升浪阶段往往冲劲更足。因此，本人将该基金作为未来CPO方向的重点关注标的。（非投资建议）

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$中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$

$永赢科技智选混合发起C(OTCFUND|022365)$

$信澳业绩驱动混合C(OTCFUND|016371)$

$德邦鑫星价值灵活配置混合C(OTCFUND|002112)$

$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$

$永赢先锋半导体智选混合发起C(OTCFUND|025209)$

$泰信发展主题混合(OTCFUND|290008)$

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$