经过之前的强势表现后，半导体板块进入了震荡期。但随着AI基建热潮推动内存芯片的热销，全球半导体产业进入上行周期，自主可控的逻辑更是利好国产份额提升。那么，如何看待该板块的后续投资机会呢？

据报道，由于全球竞相建设 AI 数据中心导致供应紧张，三星电子11月交付的DDR5服务器内存条，合同价格已从9月的149美元飙升至239美元，涨幅高达60%。业界专家普遍认为，此次价格上涨不是简单的周期性因素，而是 AI 爆发造就的转折点。

11月5日半导体行业协会宣布，2025 年第三季度全球半导体销售额为 2084 亿美元，环比增长15.8%。2025年9月全球销售额为695亿美元，同比增长25.1%，环比增长7.0%。原因在于，AI算力爆发、消费电子新品发布、汽车智能化快速落地等因素的驱动下，全球半导体市场呈现强劲的复苏态势。

与此同时，当前外部局势复杂，半导体部分高端环节国产化率仍较低，“卡脖子”较为严重。据国际精密陶瓷暨功率半导体展数据，日企在全球半导体材料市场占据约52%的份额，在19种主要材料中有14种占有率全球第一。在自主可控政策驱动下，上游半导体材料设备将持续受益国产化浪潮。

从业绩基本面来看，半导体材料设备板块的表现同样不俗。据银河证券统计，今年前三季度，半导体板块营收同比增长11.49%，归母净利润同比增长 52.98%，且利润显著高于营收增速，A股半导体公司的收入和盈利能力进入新一轮成长期。

国信证券研报认为，存储中期上行趋势确立，半导体自主可控再度升温。当前时点，继续关注以代工和设备为核心的自主可控链、以价格上涨和 AI 需求激增为主要逻辑的存储链等。

总的来看，半导体材料设备板块在全球半导体需求回暖与自主可控战略驱动下，呈现出强劲的增长态势，具有较“硬”的发展逻辑。对于希望参与半导体产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。万家中证半导体材料设备主题ETF联接基金紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代机会的较好工具。

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