作为一名化工研究员出身的基金经理，我对化工行业保持着天然的偏好与深度理解。即便在化工板块整体表现平淡的时期，我依然有信心通过深入的基本面研究，力争为投资者在这一领域获取阿尔法收益。信心是来源对化工产业链各环节的深刻认知，以及对行业周期规律的多年研究。
基于对宏观经济走势的审慎分析，我对近三年（2024-2026年）的经济前景持相对保守看法，认为整体经济将延续弱复苏态势。在这种宏观背景下，各行业景气度分化明显，很难找到普遍高景气的子行业或公司。当前市场呈现出显著的结构性特征，这与2015年的全面牛市截然不同，更多表现为"强者恒强、弱者恒弱"的格局。
在这种市场环境下，我的投资策略将聚焦于有限的顺周期板块，并采取相对集中的持仓策略。在化工领域，我将重点关注以下方向：首先是在供给端具有强约束的细分领域，如受环保政策严格限制的子行业；其次是具有技术壁垒和成本优势的龙头企业；再者是受益于产业升级和进口替代趋势的优质公司。
我的持仓集中度策略与对宏观经济的判断密切相关。在经济弱复苏阶段，持仓越分散，实际上反映的是对市场前景的谨慎态度。此时，我将通过深度研究，精选出相对具竞争力的标的，保持相对集中的持仓，以此平衡风险并力争超额收益。
在具体的投资标的选择上，我将重点关注那些在弱复苏环境下仍能保持稳健经营、具备核心竞争优势的化工企业。这些企业通常具有以下特征：稳健的财务状况、领先的技术水平、卓越的成本控制能力，以及清晰的发展战略。
展望未来，我们相信，随着经济结构的持续调整和产业升级的深入推进，化工行业将迎来新的发展机遇。
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