上周配置了港股通创新药（159316）、动漫游戏（159869）、恒生科技（513130）和电网设备（159326），分别对应AI产业链的上游与下游环节，周一领涨全市。

本轮市场调整中，AI板块承压的主要原因在于两方面：一是电力基础设施滞后于AI算力需求，导致部分芯片资源闲置；二是尚未出现现象级应用，商业化进度不及预期。

但我判断，AI的叙事远未结束。企业家必将着力突破电力和应用这两大瓶颈，因此我提前布局了AI上游（电力、硬件）与下游（应用、内容）相关资产。

本周一，AI应用端全线领涨，印证了我的逻辑。不过，后续能否持续走强，仍需关注美联储的降息节奏。

投资切记分步建仓，避免追高被套——市场永远不缺少机会，稳健布局才能行稳致远。
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