1 存款利率下调影响理财选择。

张楠讨论了近期存款利率下调对理财市场的影响。中小银行下架长期存款产品，国有银行大额存单利率普遍低于1.5%，导致投资者难以选择稳健的中长期理财产品。他解释了存款利率与银行理财的关系，并回应了观众关于银行活动的提问。

2 华夏理财介绍年末理财策略。

张楠介绍华夏理财作为华夏银行子公司，五年来以标准化流程打造高复制性产品，管理规模突破万亿且增速居前。他建议投资者把握年末理财窗口，关注存款利率下行趋势及稳健型产品创新，并针对年底资金规划需求分享了实用建议。

3 存款利率下降趋势明显。

张楠指出2025年存款市场主基调是利率下降，国有大行一年期定期存款利率普遍低于1%。存款利率下降从国有大行开始，逐步延展至股份制银行和中小银行。长期存款产品利率吸引力不足，三年期和五年期产品性价比低。部分银行已下架长期存款产品。固收类理财产品收益偏低，固收增强类产品年化收益可达5%-6%。大额存单最长期限多为两年，利率在1.2%-1.4%之间。

4 存款利率下调原因分析。

张楠指出存款利率下调主要由两方面因素驱动：一是银行存贷息差缩窄，贷款利率下行导致银行减少高息长期存款产品发行；二是政策导向明确推动利率市场化改革，央行在货币政策报告中亦强调降低存款利率的必要性。此外，他还提到理财产品估值方法中摊余成本法的运作原理。

5 摊余成本法的优缺点和适用产品。

张楠分析了摊余成本法的特点：采用该方法计算的理财产品净值曲线平稳，每日递增，适合底层收益明确的固定收益产品。但这种方法限制了产品通过买卖债券获取资本利得和杠杆收益的能力。适用于封闭式固收债权类理财产品、现金管理类产品和投资于存款存单的产品，如华夏理财的月安系列。这类产品缺乏市场弹性，无法享受债券市场上涨带来的额外收益。

6 市值法理财产品透明但波动大。

张楠解释了市值法估值在理财产品和债券基金中的广泛应用，它能真实反映产品公允价值，包括票息和价差收益，使投资者清晰了解市场波动对产品的影响。然而，这种透明性也意味着市场急跌时产品估值会大幅波动。他建议不同风险偏好的投资者选择适合自己的产品，如偏好稳定的可选择封闭式固收产品或存款类产品。类比消费者购物习惯，理财产品选择也需因人而异。

7 不同估值法适应不同客群需求。

张楠解释了摊余成本法、市值法和混合估值法的特点。摊余成本法波动小但可能错失机会，市值法随行就市但波动较大，混合估值法结合两者优势。他强调估值方法只是包装形式，核心在于选择管理能力强的产品，如华夏理财表现优异。

8 投资者关注理财产品的性价比。

张楠分析了存款产品的性价比选择逻辑，强调关键是根据资金使用周期匹配产品期限。长期闲置资金应优先选择长期限产品以锁定收益，短期需用资金则适合灵活存取类型。他以消费品选购类比，说明性价比取决于个人实际需求而非绝对收益率。

9 存款策略与理财产品选择需个性化匹配。

张楠解释了存款配置方法如123存款法，强调根据个人风险偏好调整比例。他举例说明理财产品配置应结合投资者类型，稳健型可拉长期限，激进型可提高进取产品比例。年末存款利率下降，建议优先匹配资金期限需求，灵活产品如7天持有期产品适合短期用款需求。

10 年末理财产品选择建议。

张楠建议投资者根据资金使用期限选择理财产品。短期资金可考虑固收加类产品，如目标盈产品，设定止盈点自动终止，适合把握权益市场机会。中长期资金可选择最短持有期产品，如360天或270天产品，兼顾收益与灵活性。他还提到存款利率下调背景下，中小银行下架长期限存单产品，并介绍了银行理财产品的三种估值方式。