11月16日，国内锂矿企业大佬预测，若2026年碳酸锂需求增长超过30%，价格可能突破15万元/吨，甚至冲击20万元/吨。或受此影响，11月17日，碳酸锂期货主力合约当日涨停，创2024年7月以来新高；A股锂矿指数涨幅达7.16%。11月18日，虽有所震荡，但拉长时间看，多只个股年内涨幅超100%。（数据来源：Wind）
利好政策拓宽空间
近期，国家能源局发布新能源集成融合发展指导意见，支持建设100%新能源基地。2025年世界动力电池大会签约项目总金额达861亿元，促进电池需求大涨。2026年1月1日起新能源汽车购置税减半，新能源汽车销量有望进一步攀升，从而持续放大碳酸锂需求。
供需格局逐步改善
需求端：储能需求爆发性增长带动锂电池需求持续高增。2025年1-10月国内储能电池装机量同比增长215.7%；1-10月新能源汽车产销同比增长33.1%和32.7%。目前，全球固态电池规划产能超100GWh。瑞银最新报告预计，全球储能需求将从2026年的396GWh增至2030年的873GWh，年复合增长率高达24%。换言之，碳酸锂当量需求将从2026年的36万吨激增至68万吨。
供给端：8月以来，碳酸锂库存已连续13周下降，叠加关键矿山停产，促使供给端趋紧。
锂价有望进入上行通道
今年三季度，电池级碳酸锂现货均价为7.3万元/吨，而四季度以来（11月17日）均价已上升至7.8万元/吨。国家物资储备局启动首批3万吨工业级碳酸锂收储，收储价较市场溢价5%，为碳酸锂价格提供底部支撑。锂价上涨推动市场情绪相对高涨。
综上，随着碳酸锂去库存接近尾声、储能需求爆发，叠加锂矿企业三季度业绩回暖，龙头企业加快全球布局，未来锂价将进一步上移，行业上行潜力充足。
基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
