锂资源获取正从“矿权争夺”转向“技术驱动型自主可控”，技术成为核心竞争力。南美盐湖合作深化，国内青海、西藏地区在吸附法、膜分离等提锂工艺上持续进步，盐湖卤水路径的低成本和低碳优势凸显。国家层面推动关键矿产供应链本土化，地缘安全考量上升。资源估值逻辑发生变化，不再单纯看储量，更看重开采许可、环保合规与水资源配套等综合要素。锂资源行业的竞争力已从“谁掌握矿山”转向“谁能高效、绿色提取”，标志着上游开发进入以工程技术能力和区域政策协同为核心的新阶段。

在“双碳”目标推进与极端气候频发背景下，电力系统稳定性压力加剧，智能电网需求快速提升。美国电荒事件映射全球电网老化问题，倒逼各国加快电网现代化投资。国内风光大基地建设加速，配储比例提升，带动源网荷储一体化项目批量落地。ai数据中心等新兴负荷快速增长，推动局部电网升级与智能调度系统部署提速。智能电网从“概念倡导期”迈入“订单兑现期”，设备制造商、自动化控制系统供应商及配电解决方案提供商共同受益。本质上是能源结构转型下，电力传输与分配体系的系统性重构，具备中长期成长确定性。

存储芯片正处于库存出清尾声与需求回暖交汇的关键节点。ai服务器带动高带宽内存（如ddr5、hbm）需求激增，训练集群对大容量、高速存取提出刚性要求。国产化进程加速，国内存储厂商在nand与dram领域的产能爬坡和技术突破，逐步打破国际寡头垄断格局。行业整体去库存接近完成，部分产品合约价连续多个季度上调，价格弹性开始显现。存储芯片不再只是被动跟随终端销量波动的“后周期”品种，而是成为支撑ai算力基础设施的关键环节。周期波动幅度可能收窄，长期成长中枢有望抬升，形成“周期成长化”趋势。