昨日军工板块表现强势，板块整体交投活跃。这一表现主要受到地缘局势不确定性加剧的直接催化，市场对国防建设投入持续加大的预期升温，进一步强化了军工板块的事件催化逻辑。

1.  从行业特征来看，军工板块展现出三大核心优势：

1）超高端制造属性构筑高壁垒，行业呈现单一客户单一供应商格局，优质供给持续紧缺；

2）需求与经济周期弱相关，2025年国防预算同比增长7.2%提供稳定支撑；

3）军贸出口打开第二增长曲线，俄罗斯市场份额下滑为中国装备腾出空间。

2.  当前板块正处于"双周期共振"的关键时点：

一方面，"十四五"收官年装备交付加速，J20、J35等新型战机批量列装带动产业链景气度提升；

另一方面，2027年建军百年目标推动"十五五"规划提前布局，形成订单接力效应。

3.  展望后市，建议关注航空产业链、导弹装备、卫星互联网等新质生产力方向，这些领域兼具政策支持和业绩兑现双重逻辑，在当前地缘局势复杂背景下具备较好的配置价值。

$广发中证军工ETF联接A(OTCFUND|003017)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$

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